股票市盈率一般在多少(市盈率多少倍是合理估值)

市盈率简单说就是每股股价与每股收益的比值,这也是判断上市公司投资价值的一个重要财务指标,可以分为静态市盈率和动态市盈率两种类型,也是评估你在这家上市公司投入的成本,按照公司当前的盈利能力,多长时间可以回本。

我们在进行股票投资的时候,都需要参考估值模型,判断股价目前处于高估期,低估期,还是在合理价格区间,从而把握介入或者退出的时机。

从估值模型来说,市盈率越低,意味着作为分母的每股收益越大,而每股价格越低,股票价格相对低估,意味着具备介入该股的时机,反之,市盈率越高,意味着作为分母的每股收益很低,而每股价格偏高,股票价格相对高估,不适合追高,退出落袋为安和避险的时机。

那么多少倍的市盈率算是合理的估值呢?我们简单做个市场分析:

股票市盈率一般在多少

首先,市盈率14-20倍是合理水平。

我们看估值是否合理,需要结合动态市盈率和静态市盈率,静态市盈率代表过去,是当下市值与过去一年的比值,也是公司历史估值参考,而动态市盈率则是当前市值与未来预期的净利润比值,判断公司未来估值变化。

目前来说市场上比较常见的市盈率指标,可以分为四种模型,第一种是低估型市盈率0到13倍的区间;第二种是高估型市盈率,就是21到28倍的区间;第三种就是投机型市盈率,市盈率超过28倍,股价处于投机炒作,泡沫价格水平;第四种就是合理型市盈率,市盈率在14到20倍的区间。

所以,我们参考市盈率来筛选合理估值的股票,那么选择14-20倍市盈率的比较合适。属于相对安全的成本和收益比率

其次,市盈率只适合部分行业公司的估值和未来预期价值判断,不具备普适性。

我们判断一家上市公司投资价值,无非是看估值和未来价值预期,市盈率可以帮助你判断估值是否合理,公司未来价值变化预期,但它也只是一个参考的财务指标,我们要全面评估公司未来的经营增长价值,还是需要回归行业和公司基本面去看,市盈率只适用部分公司估值和预期判断。

今年大家都谈顺周期板块和消费主题的股市投资,那么这些公司中,周期性强的股票就不适应市盈率判断估值和未来预期,而基础消费类的公司则适用于市盈率估值和预期判断。

周期性强的公司,比如一般制造业,房地产行业,更多是受到产业周期投资变化和项目周期变化的影响,也与经济后期变化有关,看的更多是宏观经济和行业周期变化预期,而不是市盈率预期,市盈率变化是一个细节性参考指标,对周期性行业股票来说作用比较小,周期性弱的公共服务行业等,市盈率才比较有参考价值。

基础性消费行业,特别是涉及我们衣食住行的刚需消费,往往市场供需和价格都比较稳定,具备一个合理的估值空间和稳定预期,采用市盈率来判断估值和未来价值预期,就比较有参考价值,而多元化经营公司和银行金融等行业,变量比较多,资产流动性比较强,也不太适用市盈率来判断合理估值和未来价值预期

综上:市盈率就是判断价值型公司当下估值合理性和未来价值预期变化的指标,也是评估当下投入的成本多久能够赚回来的财务指标,但长期来看,公司内在经营增长的基本面,才是确定公司未来长期价值的关键,市盈率判断参考价值只适用于弱周期,基础性,资产流动性低的行业板块股票。

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