50亿以下的股票多少个(市值50亿以下的股票近2000只)

作者:Velaciela

要你命3000的一些思考

本文不构成任何投资建议,请勿盲目购买小市值个股,以防发生重大损失!

在如今A股大扩容、注册制的大背景下,A股出现了“要你命3000”的行情,即大量的小市值股票被边缘化,越跌越没流动性,没流动性就越跌,甚至有机构喊出了“远离小票”的观点。

我昨天分享了一个“2012年A股严格退市”的往事,说的是2012年郭要求严肃退市,威胁要把一批小票退市,小票大跌,结果最后因为跌出了民愤,不得不高高举起,轻轻放下,小票又再度暴涨。

后来A股甚至走出了“成长股大牛市”,小票翻十倍八倍的都有,一直到2015年。

市场总是从一个极端,走向另一个极端,那么今天机构谈小票色变,“要你命三千”是不是有走向极端的迹象了呢?

50亿以下的股票多少个

如果善加研究,未来五年,能否取得十倍收益呢? 我准备先就基本的东西说一说,研究做了一天左右,数据不全,就随便说说吧,有时候定性比定量更重要。

1,A股小票边缘化的情况到底是怎么样的?

30亿以下的小票1000个,50亿以下的小票近2000个,占A股的半壁江山。其中绝大部分成交额日小于5000万,很多每天成交几百万,走向港股“仙股化”模式。按照“成熟市场”的标准,这个还不够,所谓“成熟市场”,小票一般占7成左右,大部分小票无流动性,无价值,自生自灭。

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至少有1000个小票没有机构覆盖和持仓,无人问津,走向“山寨币”化。

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如果“要你命3000”的情况放任自流,有可能最终A股会有3000个票跌到30亿以下,几乎完全丧失流动性,企业不想上市,已经上市的企业主动选择退市。

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2,港美股小票边缘化到底是怎么回事?

很多人拿港美股小票边缘化的案例来对中国目前的要你命3000行情做简单类比。目前来看,A股确实处在成熟阶段中,出现了杀估值,戳破泡沫的行情。然而,简单类比属于刻舟求剑,还要看港美股小票边缘化的客观事实。

如果我们以港股小票边缘化是“老千股“和造假类股票为理由,那么很难解释在证券法规非常严格的美股,小票也大量无量和退市的理由。如果论造假程度,应该是港股最高,A股居中,美国较轻,出现造假行为,美股惩罚也重,A股惩罚一般,港股基本没办法管。

如果用“存在做空机制”来解释,也说不通“跟谁学”等个股猛拉,拉到空头都爆掉的理由,能做空,自然也能做多,做多也能多死你…

我认为,西方股市小公司边缘化的真正原因是因为“公司失败”。由于西方股市实行注册制,相当一部分上市公司亏损,经营失败才是小型上市公司归零的主要原因。由于实行注册制,小型上市公司失败率很高,一方面经营失败的小盘股自发清零,另一方面尚未证明能经营成功的小盘股被投资者恐惧而不敢投入,造成了小型股的边缘化。

从港美股实操来看,小票是暴利的主要来源,只要证否了“小票会倒闭”的逻辑,自然不缺乏资金的参与。投资者无非是要想排除注册制下小型上市公司经营失败的风险罢了。只要实际证明小型上市公司不存在经营失败的风险,估值就会迅速拉高。最典型的例子是蔚来,只要证明不会倒闭,立即走向百倍大牛股。

所以我认为主要逻辑应该是,西方市场上市自由,退市也自由,投资者面临巨大风险,小型上市公司经营不稳定,投资者在证实其经营成功前,不敢过度投入而压低了小型上市公司的估值。一旦小型上市公司被证明没有经营失败的风险后,估值就会大幅度提升,甚至变成大型上市公司。

3,A股嫌弃小票是否刻舟求剑?

相比西方国家股市,A股目前的情况其实还是差异很明显的,不能简单类比,更不能刻舟期间。虽然说A股目前实施了注册制或类似注册制的比较宽松的审批制,但其严厉程度仍然远超成熟市场。

如果拿“小型上市公司经营风险大”来说事,那也应该是科创版的上市公司跌幅更大才对。而事实上科创版的上市公司亏损上市的没几家,大多数多多少少有些盈利,而主板的被“边缘化”的小票,大多有些盈利,上市标准也是按照以前的3年盈利标准,根本不存在西方市场那种垃圾票直接上市的情况,倒闭风险要远低于西方股市。

我看了一下,2000个小于50亿的小票里面,有1500个目前还是盈利状态。这和外国股市小票大多数是亏损、退市票相比,还是安全多了。甚至有200个小票PE低于20,100个PE低于15。如果说“小票PE低于20是成熟股市的象征”,那么难道“酱油PE高于80”也是成熟股市的象征了?

另外一点是,目前A股上市说是不让借壳了,但是A股上市的资格还是非常宝贵。不然大家不会争着抢着来上市,A股咋没出现像美股那样主动退市的呢? 总体上说,哪怕是小票,上到A股,多多少少也募集了资金,增强了竞争力,在经营上会有所改善。如果说真到了西方股市那种状态,那么每年会有很多主动想走的和放弃代码主动被大公司并购的,现在这些都没发生,A股既没有主动退市的,也没有被大公司收购的小票。说是跌倒边缘化了,只不过是正常的一轮熊市罢了。

更不要说“股市服务实体经济”,假设上市公司上了市等于没上,长期没有流动性,那也无从谈起服务实体经济,股权质押不出去,股权激励都没法兑现的话,上市除了骗一笔钱就没意义了。那么骗了这一笔钱以后折腾完,显然股市服务实体经济的目的就没有达到。而大量资金囤积在大票恶炒赛道,难道就支撑了“实体经济”? 所以我认为从后续的政策面看,再度放松上市公司,特别是中小型上市公司并购重组应该是必然的。

4,我所经历过的小票风格转换

拿港美股的垃圾公司、倒闭公司来推A股小票,不是蠢,就是坏。如果你不幸持有小票,这个时候割肉,恐怕就要后悔了。

我昨天分享了一个“2012年A股严格退市”的往事,说的是2012年郭某要求严肃退市,威胁要把一批小票退市,小票大跌,结果最后因为跌出了民愤,不得不高高举起,轻轻放下,小票又再度暴涨。其实这是市场的常态。

在2005年的熊市里,明明国家支持股改,但是在股改刚开始时,由于长期下跌的惯性,很多人就是认为股改是利空,会导致“大股东卖出股票”,所以A股竟跌破了1000点。后来再看,往往认知是完全相反的。

就拿12-13年小票的熊市来说吧,事实上是这样的,09年开了创业板后,本身09年就是一个牛市,借着09年牛市的东风,垃圾股鸡犬升天,创业板的新股更是贵得离谱。我甚至在创业板第一天买入了金牙科技(已退市),结果盘中翻倍,第二天挂跌停出还出掉了… 这种离谱的投机,才是后续小票漫长熊市的根本原因。

到了10年,小盘股更是遭到恶炒,不仅创业板出现三高发行、严重造假(华锐风电等——)而且老旧小盘股经历了一轮又一轮概念炒作,什么电动车、3G网络、高铁… 结果到了11-13年,形成了估值回归行情,小票不分好坏一通乱杀。这和“小盘股边缘化”一点关系也没有,客观原因是11-13年A股处于大熊市中,主观原因是过度炒作造成的。

然而,即使是坏人坐三年牢也要出狱了,小盘股恶炒的投资者经过三年有期徒刑也该出狱了,除了少数几个最大恶极的个股,大部分小票只是犯了估值过高的错误,不至于死刑,三年有期就该解套了… 而到了12年的“退市令”到13年的“钱荒”瞎折腾后,大家发现小盘股基本面还行,大盘股增长乏力,小盘股还募集了不少资金,国家又支持并购重组… 于是一轮轰轰烈烈的小盘大牛市开始了,历史就是这样从一个极端走向另一个极端。

2015年后,A股小票确实出现了一批罪大恶极的造假分子,目前大多已经“伏法”,一些罪行严重的泡沫分子也跌了五六年了,客观上说,已经服刑时间够长。还有很多尚有盈利的一般制造业公司,有的是这几年上市的,还募集了不少新资金,这些票跟着一起跌,其实有点冤了。那么我们是否要给小票一个改过自新,重新做人的机会呢? 而相反的,目前消费、科技、赛道股泡沫巨大,是不是可能会有一个风格切换的过程?

4,可能的投资机会?

我长期混虚拟币市场,很多时候会拿币圈做个比较。虚拟币也存在大小票的问题,比特币市值1万亿,很多山寨币垃圾币接近归零。这是完全自由市场,这种现象是客观存在的,但是不代表山寨币不能上涨,甚至山寨币会出现巨大机会。

A股的小票,目前分成几类。一种是上个世纪发行的股票,类似于币圈的“老山寨”,这些基本没戏。改革开放几十年了,都上市几十年了还没搞出名堂的公司,基本可以认为没戏了,而那些成功的公司早就发展成大盘蓝筹了。这个非常类似于币圈第一批币,BTC是万科,LTC是深发展,那么各种垃圾什么氯碱化工之类的就是老山寨,什么XPM、PPC这些。对老山寨就不要关注了。

另一类是09年-15年发行的小票,主要以创业板个股为主,这些股票如果还没成功的,戏基本也不大了,小型公司在科技赛道搞了十年要是还没戏,基本也没戏了,什么汉王神州这些玩意,以后就是个半死不活的,这些山寨币(股)在特大牛市肯定还会抽搐几下,但是不可能成为下一轮牛市的领头股。

我觉得可以重点关注的是15年后发行的小盘股,如果被连带跌了三四年,公司业绩还可以,其实完全有可能走向大型上市公司。这些公司如果是有一定技术,业绩还过得去,那么等到充分下跌后,可能今年下半年可以关注一下。

特别是一些业绩还不错的制造业个股,目前在全球通胀的大背景下,制造业其实业绩会有明显回升。如果小盘制造业个股能有业绩不错的,行业地位实力也不太弱,而股价低迷了三四年,是个很好的投资机会。等到可能明年,因为国家又支持小型上市公司了,又支持什么兼并重组,估计不知道涨到哪里去了,搞不好很多股票莫名的就拉三五倍,跟山寨币也差不多。

总之,现在相比赛道、消费、伪科技,其实小型上市公司的风险已经释放得较为充分,基本面比西方的垃圾股要好得多,通胀又有利于制造业,我认为现在可以开始看看了,可能下半年用半年时间吸筹,明年会有良好的表现?

文末思考:

其实在抱团股二月份下跌开始一直到现在,PB-ROE的策略在中小盘相当有效,已经走出了不少趋势票。我觉得今年对散户来说,超额收益可能来自于这。

这里有可能小票集体大反攻的前奏。

另外,今天也是典型的“要你命三千”行情。

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