鹏华聚鑫1号-25号资管计划产品全线违约

摘自公众号【小黄鱼资产管家】,原文链接:工行代销鹏华资管产品爆雷!银行理财还能买吗?事件背景

近日,多家媒体惊爆,由鹏华基金子公司鹏华资产管理有限公司作为管理人、工商银行代销的“鹏华聚鑫1号-25号资管计划产品”已全线违约,涉及到的资金总规模超过40个亿,资金缺口也超过了20个亿。

工行大家都很熟悉,鹏华基金的固收团队在行业内也是非常有名的十大明星基金公司之一,这么牛的两家机构居然资管产品也能违约!这个违约的产品是一个固定收益类的产品,100万资金起投,年化收益4.1%,期限6个月,风险等级为R3(中等风险)。

今年7月到8月,鹏华鑫聚25个产品陆续到期,但投资者几度被告知延迟分配后,最终却收到无法全部兑付的“噩耗”,工行和鹏华将原因归结为投资标的发生巨额亏损,只能赎回60%。

工行理财产品提前赎回_工行理财产品赎回时间_工行理财自动赎回

目前工行给出的解决方案是,今年10月20日兑付本金的50%,另外48%的本金转为工行理财,2%本金作为该理财的收益,1年后到期兑付。

但对于投资者来说,原本购买的是6个月的理财产品,可现在要等一年半以后才能全部收回本金,并且没有任何投资收益。

鹏华延期处置公告8月、9月、10月三连

关于出现亏损的原因,网上有很多猜测,有人猜测是期限错配,即用短期资金去投资了长期项目;也有人猜测是底层资产踩雷,即项目的投资款实际投了某个债券而最后爆雷。

投资者们希望能看到投后报告,到底资产标的基金经理人是谁?钱投向了哪里?亏损在哪里?工行和鹏华资产都对此守口如瓶。

但数位投资者在与他们多番沟通的过程中得知冰山一角:该系列产品曾买入海航债券。而在今年4月中旬,11.5亿元海航债券的“强行延期” ,也让海航系债务风险浮出水面。

投资警示

对于很多投资者来说,感觉购买了一个正规机构且收益率只有4.1%的投资产品,按道理应该是非常安全的,为什么居然也会出现违约?

下面小黄鱼基于本次爆雷事件,为大家总结了几点警示,希望能帮助到更多投资者看懂投资产品背后“沉默的真相”。

警示1 :即便从银行买的理财产品也未必安全,关键要看底层资产。

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投资者应该破除对大机构的迷信,购买理财产品前,一定要仔细阅读产品说明书,了解资金流向和底层标的资产,从而判断其风险是否符合自己的风险偏好。

本次事件中,工行app中对于产品信息仅显示鹏华聚鑫系列产品风险等级均为R3,对于基金档案、基金配置、基金经理没有任何介绍。

虽未公布底层资产,但从鹏华资产《提前终止公告》和《分配延期公告》中提到的“根据资管新规要求提前结束”、“存在嵌套结构”、“询价卖出需调解”也能发现,标的并不优质。

由此可见,未披露资产标的的理财产品存在潜在的风险黑洞,投资者对这类不透明的资产一定要小心。

警示2 :高收益产品风险一定高,但低收益的产品却未必更安全。

投资产品是否安全,并不是看收益率,而是看底层资产的安全性。

例如,文中所提到的鹏华基金系列产品表面上是固定收益类产品,风险等级为中等,但如果实际底层资产标的为一家高债务风险的企业债券,那么它实际上属于低收益与高风险错配的产品,投资者千万不要被低收益率固收产品的表象所迷惑。

警示3 :产品兑付出现问题才想起索要投后报告,为时已晚。

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据报道,在鹏华聚鑫系列产品同中,明确规定了资产管理人具有报告义务,即披露运作期报告,包括年报、季报和临时报告,并在资产管理人官站披露供投资者查阅。但鹏华并没有履行相关义务。

《商业银行理财业务监督管理办法》规定,商业银行应当在理财产品成立之后5日内披露发行公告,发行公告包括理财产品成立日期和募集规模等信息。但工行也一直没有发布发行公告。

很多投资者在获悉产品无法兑付后,才找工行和鹏华索要投后报告,此时即便能要到投资管理报告,也只是亡羊补牢而已。

规范的资产管理机构,理应定期主动提供投后报告,如果不能主动提供,投资者应该定期向资产管理机构索要,以便了解资产动向,预知风险以便提前做好退出准备。

覆前戒后

“工行代销鹏华聚鑫系列产品违约”事件持续发酵,外界对于产品违约原因以及底层资产等谜团猜测不断,但截至当前,管理人鹏华资产和代销机构工行并未就市场猜测作出任何正面回应。

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一方面,我们期待后续工行和鹏华资管能给投资者一个妥善的回复;

另一方面,对于长期投资银行理财产品的普通投资者来说,甄别底层资产、识别产品风险,将成为2021年规避理财产品风险必须要学会的技能。

声明:本文中事件背景相关信息及截图均来自网络。

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