美国银行股票投资(还在嫌弃美国银行股)

本周,2021年第一季度财报季即将拉开序幕。率先揭晓的美国大型银行的财报可能表明,在抵御住了由疫情引起的经济放缓之后,银行又回到了持续增长的轨道上。美国拥有全球最快的疫苗接种速度,其就业市场在强劲复苏,联邦政府的支出狂潮还没有结束,这些在很大程度上都支撑了银行的业绩。

这就是投资者今年争相买入银行股,将其价格推升至历史新高的主要原因。

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KBW银行指数周线图

年内迄今,KBW银行指数已上涨约26%,而同期标普500指数仅上涨了9%。

在这个行业,我们最看好的三只股票是摩根大通 (NYSE:JPM)、高盛集团 (NYSE:GS)和美国银行 (NYSE:BAC)。这几只股票都录得了两位数的涨幅,主要得益于强劲的投行和交易业务表现。

美国最大的银行摩根大通预计这一势头将能延续至2023年。该行首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)在上周发布的致股东年度信中表示,强劲的消费者储蓄、不断推进的疫苗接种计划以及拜登政府拟议的2.3万亿美元基础设施计划,可能带来 “金发姑娘经济”——即持续的快速增长,伴随着通胀和利率的缓慢上升。

在交易部门和并购业务的推动下,摩根大通在2020年四季度实现了创纪录的季度利润。这家总部位于纽约市的全球金融服务公司将在4月14日(周三)盘前公布其第一季度财报。分析师平均预期该公司当季每股收益3.06美元,销售额为304.6亿美元。

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摩根大通股价周线图

资产市场的活跃交易是帮助银行从疫情的冲击中迅速恢复的主要因素之一。高盛的交易部门收入在上个季度达到了十年来的最高水平。高盛将和摩根大通同一天发布财报,分析师平均预计其每股收益为10.1美元,销售额为122.7亿美元,为过去五个季度以来的最高水平。

随着经济的复苏和消费者支出的增加,未来几个月银行的盈利能力也有望增长,因为此前它们预留的坏账拨备金将得以释放。银行在疫情期间成功避免了最坏情况的出现,这意味着它们可以从坏账拨备金中释出数百亿美元。

更乐观的是,债券收益率正在缓慢上升,这表明市场预期美联储将不得不提前加息,以抵御通货膨胀。更高的利率意味着银行可以向贷款人收取更多的费用,无论是信用卡还是抵押贷款产品,贷款利润率都有望增加。

银行股在年内已经涨了一轮,但这些股票仍然具有吸引力,毕竟在后疫情时代,经济复苏等许多宏观趋势有利于其业务。摩根大通、高盛集团和美国银行均将于4月15日周四盘前公布财报,鉴于其多元化的投资组合和更强劲的资产负债表,它们仍然是我们最看好的金融股。如果它们的股价在财报公布后走低,投资者可以考虑逢低买入。

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