高股息的股票值得购买吗(股息率高一定是好事吗)

高股息的股票值得购买吗

随着上市公司逐步披露2020年的财务报告,一项让投资者欣慰,让非投资者眼馋的数据也开始印入大家的眼帘,就是上市公司要给投资者发放的红包了,也就是通常大家所说的分红。

截止到3月30日,已经有超过600家上市公司发布现金分红方案。其中分红之王不是我们常提及的贵州茅台,也不是受投资者一直追捧的格力电器,而是股价常年稳定变化不大的工商银行。根据工商银行发布的公告,今年工商银行将向投资者发放接近950亿元的现金分红,如果按照1.9万亿的市值计算,现金分红比无限接近于5%。

而如果投资者能在今年1月份,也就是工商银行5块钱的时候买入它的股票,那么股息率将达到5.4%。您自己说,有什么样的理财能够超过5.4%?以目前的利率来说,几乎没有吧。而且工商银行垮掉的概率太小了,甚至比买理财损失的概率更小,所以投资其实就是一个认知变现的过程,没事多学点相关的知识,不亏!

高股息的股票值得购买吗

另外让投资者比较震惊的就是中国神华这只神股。公司发布公告称,接下来将派发每股1.81元的现金分红,分红总金额接近360亿元,而公司2020年一共赚了才390亿元左右,也就是说分红占比超过利润的90%。怪不得投资者会说:这管理层真是既善良又大方啊!

那么问题来了,股息率高的股票值得投资者长期投资并持有吗?

其实我们必须理解一个概念,就是股息率高和是否值得长期持是不能划等号的。还是说刚才提到的这两家公司。从股价走势上看,工商银行的股价虽说也有起落,但不管如何,其长期走势还是向上的。当然,投资回报比较之白酒股还是有相当大的差距。不过,如果只是想进行理财的话,单靠股息率,跑赢通胀是问题不大的。

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而像中国神华这样的公司,虽然它的分红比很高,但是它的股价表现却可怜得很。如果有投资者在80块钱买入了中国神华,那么估计未来解套的可能性几乎为0。

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为什么这么讲呢?因为中国神华的主营业务是煤炭,属于典型的周期股。更可怕的是,由于未来我们的大战略中多次提及碳中和,所以在长周期的角度看,煤炭是逐步向下的。所以它无法作为理财型投资者的选择。

如此对比就很明显了。如果投资者对股票的期许是理财,跑赢通胀。那么在股息率稳定的情况下,应该选择行业经营模式稳定的公司。而像周期股,尤其是落后产能的行业个股,不管股息率多高,也不能用理财的思路进行投资。

读到这可能有投资者会问,既然如此,投资上市公司,股息率到底重不重要?

老伊的回答是,重要,但在重要的因子中它是最不重要的一个。

简单解释一下。说重要是因为上市公司赚了钱它不分红,投资者不骂它都是善良的。而如果上市公司赚了钱就分红,把赚来的钱都分了,要么说它具有绝对的,年年赚钱,年年涨价,然后还能不用再投入的高护城河业务,要么就是公司的业务能力也就如此了,未来潜力不大了,没什么再投入的价值。

昨天,茅台发布公告称将分发242亿元的超级大红包给到投资者,而贵州茅台的市值已经2.7万亿元了,也许用不了多久就有两倍的工商银行那么大,可简单一算就知道,贵州茅台的股息率并不高。换句话说,市场上品牌效应最佳,投资者认可度最高,还能年年涨价的产品,也并没有把钱都分出去。所以投资决不能只看股息率。因此老伊才说,股息率是重要指标中,最不重要的那个。

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那么投资应该看什么呢?还是得看成长!只要不断成长,业绩不断增厚的企业,才是最值得投资的企业,没有之一,这就是投资最重要的因素。

你看工商银行,按照它的体量和银行模式的发展空间,它还有多大的可能实现翻倍?已经是银河系第一大行了,难道还想成为宇宙第一大行吗?所以它的成长有限,未来的股价增幅也必定有限。

而有些企业,它确实分红很少,但是它却可以将分红的现金用到公司未来的发展上。尤其是那些科技类型的企业,千万别指望它们能给高股息,反过来说,一旦它们的股息率高了,可能就说明公司自己知道未来的成长空间有限了,所以管理层干脆拿来分红得了。因此,反而可以将股息率作为一种反向指标来评估企业的投资价值。

所以,股市投资肯定不能单看股息率,它是一个很重要的指标,但绝不是最重要的。

最后老伊还要提醒一下投资者。一定要注意那些尚处于成长期,且需要再投入拓宽赛道,但却大比例分红的企业。因为对于一些企业来说,它在成长期,需要重点提高研发投入,增加企业成长可能性,扩大产品市场占有率。此时高分红,要么企业突然得来一大笔钱不知道怎么花了,要么就是企业管理层私心很重,想把钱放到自己的口袋里。这种企业最好别碰。

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