高净值客户购买什么股票(高净值客户都在买什么)

高净值客户购买什么股票

2020年,突如其来的新冠疫情使各行各业都经历了不同的挑战。今年以来,无论是咱们的高净值客户,还是朋友们,聊天过程中都会问到——

“经历了疫情,实体经济下滑,信托产品的投资风险大么?”

“你的客户们今年都在买什么,投资有什么变化么?”

“你和客户都在聊什么?”

作为一名天天和高净值客户沟通,在一线工作的理财经理,我想给大家分享一下我的所见、所思,供大家参考!

1、固收类信托还能买么?

信托公司目前发行的固定收益类产品多以地产融资类和地方政府投融资平台融资类产品为主,行业内称为“房地产信托”和“政信类信托”。

这两类信托产品的诞生,分别源于过往十年我国房地产市场的蓬勃发展,以及2008年金融危机后,政府推出的4万亿经济刺激方案,地方政府纷纷成立融资平台公司,承接当地基础设施项目的建设。

伴随着房地产行业的融资需求以及地方基础设施建设的融资需求,信托公司抓住机遇,开创了两类融资型信托产品。在此过程中,也给国内的高净值客户带来了长达十年享有年化8%-12%稳定回报的理财产品。可以说,这是在特定历史背景下,中国市场独有的理财产品。

然而,在国家 “房住不炒”的政策基调下以及疫情后国家实施宽松货币政策的背景下,我们能看到,固定收益类信托产品的收益率出现明显下降,很多媒体也都有报道。同时,从行业监管层的角度,2018年4月由央行、银保监会、证监会及外管局等四部委联合颁布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称:资管新规),和今年5月份由银保监会下发的《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》(简称:资金信托新规)等监管文件,都在引导信托公司要回归本源业务,降低融资类信托的规模,开创新的业务模式和产品形式。因此,我们也能预期到,以往备受高净值客户追捧的固定收益类信托产品的规模将会减少。

今年上半年,很多媒体也解读为“且买且珍惜”。当然,这里也提醒一下,“且买且珍惜”并不代表所有的固定收益类信托产品的资质都是很好的、产品都是安全的,尤其经历了疫情,实体经济下滑,大家在选择固定收益类产品时还是需要擦亮眼睛,了解信托公司的背景和过往产品运作情况(因为背景和过往历史代表了一家公司的经营模式是否管理规范,风控体系是否严谨完善),关注资金用途,重视风控措施。

因此,长期来看,固定收益类信托产品不是还能不能买的问题。而是,伴随监管政策的引导,资质好的固定收益类产品还买不买得到的问题。以及随着收益率的下降,资质好的固定收益类产品的回报还能否跑赢通胀,满足高净值客户资产保值增值目标的问题。

2、房子还能买

今年,很多客户也都会问房子还能不能买?毕竟,“房住不炒”已然成为国家的长期政策基调。但我看到的情况是——

售楼部复工后,郑州北龙湖区域的豪宅卖的很不错;

近两个月,北京二手房的交易量在回升;

3月以后,深圳楼市逆势上扬,千万级豪宅“日光”、“秒光”;

南京、杭州、成都、长沙等多数核心省会城市近期的房产成交规模已超过2019年同期……

经历了疫情,高净值客户普遍觉得应该有一套品质好、面积大、物业管理佳的好房子,不至于长时间在家办公时没有独立的空间,不至于因小区封闭而没办法通过物业服务采购到日常生活所需,疫情刺激了高净值客户的改善性购房需求。

经历了疫情,大城市在医疗资源和公共卫生体系建设方面的优势尤为凸显,不仅如此,大城市还意味着更好的教育资源,更多的就业机会等等。高净值客户更加青睐在一、二线核心城市进行房产投资。

经历了疫情,国家实施宽松的货币政策刺激经济增长,商业银行的信贷环境也相对宽松,无论是刚需购房,还是改善性购房,今年的房贷利率相比前两年都有所下降,这也刺激了部分高净值客户的房产投资需求。

房子还能买么???

如果您是为了改善性自住的需求,为了给孩子买学区房的需求,为了给适婚年龄的孩子准备婚房的需求,那今年确实是很好的出手机会。

如果您还有一、二线核心城市的房票,好区域的好房子大概率是可以保值的,至于增值,那就需要您花更长的时间去持有了。目前很多城市的房地产调控政策,对购入新房后再交易都是有时间约束的。比如郑州,在郑州市行政区域内,2017年5月3日(含)后购买的住房,自取得《不动产权证书》之日起不满3年的不得上市转让。如果您购买的是新房,那从您付完首付款到最后出售交易,持有时间至少需要5年。

3、拿什么替代固收类信托?

除了高流动性、保值增值能力强的一、二线核心城市房产外,随着整个市场固定收益类信托产品的规模压降、收益下调,买什么可以替代固收类信托过往10年的稳定收益,跑赢通胀?其实,这也是我们作为财富管理机构一直在思考的问题。

房地产信托和政府平台融资类信托原本就是国内市场独有的理财产品,而参考海外市场,通过资产配置,通过参与标准化、净值化的股票、债券及基金等的投资是实现长期跑赢通胀目标的必经之路。

我司研发中心也早在2015年就开始关注标准化金融工具的投资,除了2016年底推出的备受客户欢迎的主做货币市场及债券市场投资的现金管理类信托产品“百瑞安鑫悦盈集合资金信托计划”之外,我司研发中心从2015年底就开始专注量化择时技术的研究,这也是充分考虑了信托客户特点后在研究方向上做出的选择。

信托客户普遍风险偏好较低,投资理念偏稳健保守,如果我们为客户配置单一投向股票、股票型基金的产品,其净值大幅波动,信托客户将难以承受。通过量化技术的研究,我们能够在市场上挑选出来一些业绩优秀的基金管理人,并根据这些基金管理人不同的风格特点、擅长的不同策略,结合客户的风险偏好,市场风格等进行科学的资产配置,客户以认购此类配置型FOF信托产品的方式参与权益市场的投资,这是我们正在做的事情。也是我们认为随着传统固定收益类信托产品收益的下行,可以替代传统固收产品,在未来10年可以继续为高净值客户带来财富增长的理财工具。

作者:王 琳

来源:百 瑞 财 富

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