万科房地产股票值得购买吗(现在低价的万科)

财报公布后的万科股价不太好看。市场对于这份财务报表的解读为增长不及预期,同时受到内部环境对于房地产 一贯的影响,仅仅十几个交易日,万科的股价大跌高达20%。

在之前稳步上涨至33.60元时,目前的价格已经跌至26.88元。万科还值不值得投资?我们在文章的开头先说一个简单粗暴的结论:万科现在很便宜,从目前的股价来看,万科值得关注。

房地产企业有其特殊性,企业普遍的特点是高负债,现金储备较低,现金流普遍不好看。优点就是ROE高,毛利率高。还有一个特点就是,我们可以通过它的企业财报看出未来几年的盈利能力。

翻看万科19年的财报我们可以发现,一个项目从开发到销售完成回款的时间大致是3-4年。这也是为什么房地产企业现金流紧张的原因之一,因为没有钱真的玩不转这个行业。万科在行业内还是相对比较稳健的,现金占比达到了10.3%。

既然一个项目的周期是3-4年,所以我们现在大致就可以从它的“购买商品及劳务支出”和“预收款项”中看出未来它的收入状况。

从15年开始,万科就在不断的买入土地,对应现在的2020年,也就是说现在的万科已经提前的锁定了2023年-2024的业绩,至少从预收款项和当前的土地储备来看,我们可以推断出当前价格的万科在未来3-4年会实现20%的年化增长率。也就是说,充足的现金和大量的土地储备使得我们可以推断出万科股价之后的走势。

从另一个角度来看,当前万科H股的股价是26.1元,A股的股价是26.88元,这个溢价也能说明了万科的股价还有一定的上涨空间。

股票的分析很复杂,我在本文中只是简单的分析一下看好万科的逻辑。就当前的市盈率和股价来看,万科还是有一定上涨空间的。但是我说的上涨不是短线内的上涨,我只看长线。没有耐心持有的朋友不建议关注。让我们拭目以待。

本文不构成任何投资建议,作者复利改变命运

万科房地产股票值得购买吗

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