购买股票大作手回忆录(股票大作手回忆录)

股票大作手回忆录》的悟道之路

股票大作手回忆录》这本书,是玄机股市生涯的最爱,这么多年反复读过十几遍,如果说对于大众股民来讲,炒股最需要看的是哪一本书,玄机只推荐这一本。

这本书很多人会当做小说看,就如玄机当年初入股市一样,刚开始看的两三遍,基本上和看普通小说无疑,似乎学不到太多对炒股真正有用的东西。毕竟,A股市场普遍存在一个流行的观念,就是大众流行的技术分析掌握好就行了,《股票大作手回忆录》这本书当中,对于所谓的技术分析,几乎谈的很少,更多的是介绍股票操作的理念和哲学。

可以说,玄机职业交易生涯整个投资体系建立的思想,几乎所有重要思想都来源于《股票大作手回忆录》(附操盘术)。刚开始看这本书可能理解不了多少内容,随着看的次数慢慢增多,会悟到很多东西,每看一遍,都会有新的不同体会。尤其是在2015年A股人造牛市之后,发生了历史上史无前例的大股灾,整个2015年上半年是赚了不少钱,牛市嘛,都忙着奋勇厮杀杀红了眼,但在大股灾时期也回吐了很多利润,虽然是赚的钱回吐了部分,但对于其他上班族普通人来讲,可能是一笔非常大的数字。

记得2015年6月和8月两次股灾之后,A股市场几近崩盘,市场情绪极度悲观,那一年的国庆长假,玄机抱着一颗疲惫的心,回到老家度假静养,那几天重读了《股票大作手回忆录》,突然之间,似乎书中谈到的所有内容,一下子都完全理解了,有点像武侠小说中的,打通了任督二脉的感觉。那一年读这本书不知道是多少遍了,但是那一遍读的是非常仔细,整本书密密麻麻的都被玄机批注的读书笔记所盖满。真正悟道就在那一年的那一个国庆长假,之后直到今天的股市生涯,玄机都非常感激这本书所带给我的启发,可以说,杰西.利弗莫尔是玄机股市生涯最伟大的精神导师。

简单介绍了下玄机在股市中的悟道之路,或许对于大家有所启发,希望《股票大作手回忆录》(附操盘术)这本书,大家要好好读一读,每个人都会从中获得智慧,收获股票操作真正的态度、方法和原则,汲取宝贵的营养。

佛法的至高境界是布施,布施分为财布施和法布施,法布施就是传播知识和智慧。布施的最高境界就是法布施,杰西.利弗莫尔留给后人最宝贵的财富,应该就是智慧的传播。

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《股票大作手回忆录》的历史地位

他是20世纪最著名的操盘手之一。

他在市场中四起四落,成就了一段不朽传奇。

他精于卖空,被同时代投机者冠上“华尔街巨熊”的称号。

他曾创下一个月赚取1000万美元的纪录,更曾在股灾中放空市场,赢利超过1亿美元。

作为趋势投机流派的奠基人,他还为后世投机者留下了许多精辟的投机箴言和谚语。

他就是《股票大作手回忆录》这本书主人公“拉里·利文斯顿”的人物原型-杰西·利弗摩尔(Jesse Lauriston Livermore, 1877-1940年), 20世纪20年代美国最伟大的“投机之王”!

利弗摩尔曾被美国经济新闻媒体称为“少年作手”, 他在20世纪初通过投机股票和农产品市场赚取了巨额财富。比如,他曾在3个小时的市场搏杀中,赚进20万美元-这在当时来说是一个天文数字,因为那时美国人的年均收人不过才1000美元。到1925年,利弗摩尔的家当已超过2500万美元。他拥有豪华的曼哈顿公寓、欧洲别墅、长岛的度假房产、私人专列,甚至还有私人专机。

20世纪20年代,利弗摩尔成了当时华尔街最有影响力的人物之一,有时就连他即将入市卖空的谣言也真的会引起股价下挫。既富有又放荡不羁,利弗摩尔很快成为众矢之的。报界频频攻讦,称他为“滥赌之徒”、“职业大熊”、“专事逆市掠夺的强盗”及“花花公子”。

虽然已经赚取了足够支持他奢侈挥霍几辈子的财富,但利弗摩尔选择继续留在市场游戏中。不幸的是,他的好运气不见了。1930年,或许是因为他的头脑不再清醒,或者是因为与妻子的关系影响了他的情绪,总之利弗摩尔开始走下坡路,不管是什么投机总是上手就赔。到了1931年年底,他的一半江山易手。1933年,另一半也葬送了。利弗摩尔没能再重新振作起来。1934年,他已酗酒成性,同年3月,他申请破产保护。他的债务高达226万美元,而财产却只剩下令人诧异的18. 4美元。(传言利弗莫尔赔掉了所有钱,但实际上破产后,还有500万美元的巨额财富,以及留给前妻和儿子大笔钱财。)

利弗摩尔于1940年出版了一本指导股票交易的书《股票大作手操盘术》, 他在书中对操作细节做了详尽阐释,即时机和关键点的把握,毫无保留地把他当年在对赌行练就的本领奉献出来。但遗憾的是,这本书在当时销售并不理想。1940年11月,一个大雪纷飞的日子,利弗摩尔走进一家大旅馆的卫生间,从口袋里掏出手枪,对着自己的脑袋扣动了扳机。他在遗书中写道:“我的一生是一场失败。”而他的墓志铭则写着:“他的去世为一个时代画上了句号。他的功过任由后人评说。”

被喻为交易圣经的《股票大作手回忆录》其实是一本精彩的人物传记,在作者埃德温·李费佛笔下,我们可以看到利弗摩尔这位传奇投机家的人生、梦想、事业和财富故事,书中情节起伏跌宕、扣人心弦。但跟玄机说过的一样,如果仅仅是当做一本小说或者人物传记来阅读此书的话,那是暴殄天物,根本没有发挥其最大价值,也没有读透。

著名投资家肯尼斯·L.费希尔认为:“历经20年的岁月沧桑,《股票大作手回忆录》仍是我一生最钟爱的图书之一。”而杰克·施瓦格同样给予这本书非常高的评价:“在对当代最杰出的30位证券交易员的采访中,我向他们提出了一个同样的问题-哪一本书对其最有启发?迄今为止,独占这榜单首位的,仍然是70多年前出版的伟大著作-《股票大作手回忆录》! ”

如果读完此书的话,我们会看到利弗摩尔最重要的交易原则: (1) 只持有正确的仓位; (2) 只在赢利的仓位上加码。毫不夸张地说,利弗莫尔对股市的

见解和对股票价格波动的分析不仅十分透彻深刻,而且精辟独到,不仅符合100年前的美国证券市场的实际,也适用于今天的股市操作,尤其是A股操作同样适用,毕竟大道至简,任何正确的投资理念,都是通用的,甚至不仅仅适用于股票市场,期货、外汇、黄金等等,同样适用。

如果说炒股只推荐看一本书的话,那玄机当之无愧的只会推荐大家看这一本书:《股票大作手回忆录》,希望大家在未来的股市生涯中,这本书能对最终的悟道有所帮助。

据说,利弗摩尔每年年末都会把自己关在金库3天,在成堆纸钞里,检讨一整年交易得失。在年前的一个周末,利弗摩尔会带着一个公文包到银行,公文包里头装满他过去一年的所有交易纪录与笔记。在银行经理的陪伴下,他们来到了银行大金库,庞大的钢制大门两旁,各站着一名武装警卫。洞穴般的金库里,有一排装满巨额现金的箱子-里面放着利弗摩尔的5000万美元存款。

这里防守严密,天花板上的红灯从利弗摩尔进入金库的一刻开始闪烁,警铃每20秒作响一次,这里还有利弗摩尔的属下为他准备好的各种食物:冰块、面包、冷盘、蔬菜、水······接下来的3天,利弗摩尔将在这里度过,他让自己隐遁在深深的孤寂中,在成堆纸钞里认真思考。星期一早上离开前,利弗摩尔会打开那些装满现钞的箱子,把身上的口袋尽情地塞满,接下来的两个星期,他要尽情地挥霍掉这些钞票。

对利弗摩尔来说,这是一种新年仪式,他必须摸到这些钱,并且在金钱中反省自己。他常提醒那些投机客:“任何有心从事投机的人,都应该将投机视为事业,而不是像许多人一样,把它当成纯赌博。”

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对杰西.利弗莫尔的正确评价

谈到股市里的资本作手,在过去100年中,华尔街惟一无可回避的人物,只有杰西·利弗莫尔。这位被称为“百年美股第一人”的资本市场传奇人物,前无古人,至今也无来者。

利弗莫尔的悲剧源于特殊的时代背景。利弗莫尔是一个传奇的股市人物,他为股市而生,15岁开始炒股,经历五次破产,四次东山再起,纵横股市40多年,在那个时代,最高峰富可敌国。

1923年《股票大作手回忆录》出版。1929年利弗莫尔天才般的在最高价附近做空,以一人之力战胜了整个华尔街,赚了整整一个亿美金,要知道当年美国全年财政收入也才约42亿美金,当时的1亿美金相当于现在的1700多亿美金。1930年他达到人生事业顶点,并开始走下坡路。1931年他输掉了他一半的财富,1933年他输光了他的财富。他所有的钱都亏于1930-1933年股市极限杀跌后的抄底。1940年饮弹自杀。

有人说利弗莫尔是因为破产才自杀的,这是谬论。破产对于他不是什么打击,并且他破产后的生活还算过的可以。1940年利弗莫尔自杀的时候,事实上,他的资产依旧有500多万美金。他留给前妻和子女的遗产数额也是惊人的。

利弗莫尔在那个时代的成就,只能让人仰望。他的最终3年内的投机事业的败亡,其实不是源于他的风控不行,不是源于他智慧不够。而是源于整个股市的崩盘,源于150年来最严重的一次系统性风险,颠覆一切既有经验与知识的经济危机。

1929-1933年的经济危机是资本主义世界爆发的空前的大危机。之后,就是残酷的第二次世界大战。以价值投资闻名的巴菲特,如果他赶上1929-1933年危机,等待他的也一定是灭亡。只是巴老1930年才出生,赶上了好时代。

利费莫尔不是不够强,是运气太差。我们有幸能在今天看到利费莫尔这位一代宗师的成功的经验与失败的原因,并加以借鉴,是我们的幸运。他自杀了,也许是一种人生的解脱。二次大战,上一亿人死亡,全球数十亿人动荡不安,活着也许是最大的幸运,有谁还去指望财富呢?

让我们看下利费莫尔的那个时代,众多投资者人生悲剧的背景吧。从1930年5月到1932年11月,股市连续出现了6次大暴跌,道琼斯指数跌至41点,想想它的极度变态与恐怖吧!在这场股灾中,近4000人因破产跳楼自杀。欧文.费雪这位大经济学家几天之中损失了几百万美元,顷刻间倾家荡产,从此负债累累,直到1947年在穷困潦倒中去世。利费莫尔选择自杀,也是受了感染的。

其经济危机又引发了遍及整个资本主义世界的大萧条:5000万人失业,无数人流离失所,上千亿美元财富付诸东流,生产停滞,百业凋零。 此后,美国和全球进入了长达10年的经济大萧条时期。股市近乎于崩溃,我们的天才主人公靠什么赚钱?能在今天,赶上好的时代,学到一代宗师的终生心血的精华,我们应该感到奢侈的幸福。

1929年-1933年以及此后长达10年的股市低迷,可以这么说,所有参与股市的,几乎没有幸存者。这是颠覆一切常识所有人皆输的一次空前的危机。此后,经过罗斯福新政和二次大战后对经济的刺激,美国股市逐渐恢复元气,一直到25年后的1954年终于回到了股灾前的指数水平。

利费莫尔的悲,撇开当时股市的时代背景来看,是不科学的。他的投资失败自杀,丝毫不影响他一代宗师身上的光环。他的悲,说明超大的系统性风险是存在的,有时候顺应技术图形的大势比基本面价值投资更靠谱。以人为镜,可以明得失。从利费莫尔的人生大悲上我们要吸取教训:风险控制永远是股票市场的灵魂,高手都是要精通技术面的,我们要树立筑起技术的护城河的意识,以图为师,严格控制风险。

利弗莫尔的强悍之处并非他拥有强大的集体资源。他是华尔街上最大的个人投资者,至死都是独立操作、一个人判断、一个人交易。他从来不需要小道消息、内幕或者与人联手坐庄。他的操作手法被后人延伸,繁衍出当代各类股票技术法则流派,就此说利弗莫尔的操作体系是华尔街交易技术的词根并不为过。因此无论大小投资者,尤其是独立投资者,均能从其操作理念和手法中,学习如何趋利避害,正确把握自我。

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《股票大作手操盘术》

对于那些渴望在股市中大展身于的投资人来说,我只是一个引路人,真正的修行还要靠自己。如果你借助我的引导,最终获得一种在股票市场上输少赢多的能力,我将倍感欣慰。

本书(《股票大作手操盘术》)的读者是大众中的一部分特定群体,而这部分人往往表现出一定的投机倾向,在这里我愿意把我在多年的投机和投资生涯中逐步积累的一些观点和想法讲述出来与读者分享。无论是谁,只要天性存在投机倾向,就应当将投机看作一项严肃的工作,并诚心敬业,不能像那些门外汉一样应付了事,因为门外汉通常会把复杂的投机看成单靠一点直觉进行的赌博。

如果认同我的观点,即投机是一份严肃的工作,那么所有参与此项事业的同行朋友就应当下决心认真学习,尽已所能地发掘现有数据资料、使自己对这项事业的领悟提升到自己的最高境界。在过去四十年中,我始终致力于将自己的投机活动升华为一项成功的事业,已经发现了一些有助于发展这一事业的诀窍,并且还将继续发掘新的规律。—-杰西.利弗莫尔

在书中,我列出了一些投资者不应该做的事项,最主要的一项就是不要让投机项目变成投资项目。很多时候投资者都是因为自己所买的股票而吃大亏。生活中,你常会听到有投资者说:“我不会担心股价涨跌或补仓通知。因为我从来不投机,买股票是为了长期投资,要知道股价即使下跌了最后还是会涨回来的。”

很可惜,这类投资者入市时,他们原先所买的好股其后形势逆转,这些所谓的“投资股”也会变为纯粹投机的对象,一部分股票还会退出股市,而买入“投资股”的本金也就从人间蒸发了。这是因为投资者原先看准了“投资项目”的未来赢利才选作长线投资,可是他们未能看到这些所谓“投资项目”面对新情况而影响了赢利能力。在投资者明了这个变化之前,股票的投资价值早已大大缩水。

因此,投资者必须与投机者一样,必须把保本放在首位。如果做到这一点,那此自诩为“投资者”的人便不会被迫成为投机者—-信托基金的户头也不会大大缩水。—-杰西.利弗莫尔

玄机点评:投资和投机本质来讲是一样的,没有高低贵贱的区别,只要能够赚钱,无论投机和投资都是对的,失败的投资和成功的投机,我想大家都会选择后者。A股中很多人自诩长线投资,其实是刚开始短线买入股票后被套,迫不得已持有,结果越跌越多,所以短线变中线,中线变长线,最终长线变成贡献,尤其是注册制之后,会有很多垃圾股上市,也会有很多股票会退市,没人能够保证长期上市公司基本面不会发生一些黑天鹅,没人能保证不会退市。所以,投资和投机,都要保证本金为王,本金安全是第一位。

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