股票内在价值怎么估计(如何准确判断股票的内在价值)

我将从以下几个方面说明这个问题:

1、如何理解股票内在价值

2、如何准确估计股票的内在价值

3、内在价值与股价的关系

如何理解股票的内在价值?

股票的内在价值其实就是代表的发行股票的公司的内在价值,这样一来我们就比较容易理解了,所谓的股票内在价值就是上市公司运用所拥有的有形资产和无形资产来创造价值的能力,更直白地说就是上市公司现在或者未来赚钱的能力。这也是股民投资上市公司最看重的能力,因为只有赚钱的上市公司才能在现在或者未来实实在在的回报投资者。

股票内在价值怎么估计

如何准确判断股票的内在价值?

1、公司行业地位

股票所代表的上市公司来自各行各业,每个行业都有行业内部的龙头企业,这个数量可能是一家,也可能是几家。如果一家公司是行业龙头企业,那么至少它已经拉开了和行业其他公司的距离,具有较好的业绩表现,如果它还是唯一的龙头企业,或者在行业中处于垄断地位,那么毫无疑问,它的内在价值是相对较高的。比如腾讯,他就是社交软件领域和游戏领域的绝对龙头,根据腾讯公布的2020年第三季度财报,微信月活跃用户达12. 1 亿,QQ月活跃用户达6.17亿,这两个王牌APP长期霸榜国内即时通讯软件月活跃用户第一和第二,可见其行业地位的稳固性。

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2、公司业绩和财务状况

优秀的上市公司,一般是有着较好的业绩和良好的财务状况作为股价支撑的。公司业绩的稳定持续增长是公司盈利能力最直观的体现,业绩稳定的公司更容易走出长牛的行情,比如贵州茅台,其长期稳定增长的净利润,为它近6年的长牛行情做好了铺垫。而良好的财务状况是公司能够持续发展的基础,很多公司是死在了资金链断裂这条路上,比如著名的乐视网。

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3、公司管理水平

一个公司的管理水平对公司的盈利能力有极大的影响,也是评判公司内在价值的重要指标。商界总是有那么一些管理能力高超的牛人能让那些濒临破产的公司起死回生。最著名的莫过于日本的稻盛和夫,就连马云都向他请教过如何管理公司。2011 年,稻盛和夫接手了当时濒临破产的世界第三大航空公司——日航,然后他家仅用14 个月的时间,就成功让日航从年亏损144 亿元人民币,强势逆转为年盈利150 亿元人民币!创造了管理“奇迹”。

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4、公司商业模式

商业模式其实就是赚钱的方式。随着时代的发展,出现了越来越多,越来越新颖的商业模式,可能一些你看不懂的商业模式却十分受欢迎。拼多多刚上市时,很多人看不懂拼多多的商业模式,唱衰的声音很多,但是现如今拼多多却发展得越来越好,拼多多发布的2020年第二季度财报显示,拼多多实现营收121.93亿元,较去年同期的72.90亿元增长67%,年活跃买家已经将近7亿。

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5、公司核心技术及研发能力

企业的核心技术及研发能力是一个公司最重要的资产。只有拥有核心技术并不断改进的公司才能在激烈的竞争中取得胜利。比如云南白药和片仔癀就凭借着百年历史的中药保密配方,而保持稳定增长;苹果公司凭借推出跨时代的苹果4智能手机,而打败传统诺基亚,并逐步问鼎全球股市。

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乔布斯和苹果4

6、公司发展潜力

有一些公司可能并不是行业龙头,也没有靓丽的经营业绩,甚至连续几年亏损,但这依然不能阻挡其内在价值的爆发,因为它们具有巨大的发展潜力,市场前景广阔,潜力无穷。就拿最近大火的特斯拉来说,它除了是价格屠夫和韭菜收割机外,它还是一个内在价值爆发的神话,2010年特斯拉在纳斯达克上市以来一直在亏钱,最近才开始持续盈利。随着它潜力的爆发,它的股价也蹭蹭上涨。

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特斯拉股价走势

内在价值与股价的关系

长期来看,股票的价格总是围绕着股票的内在价值不断地没有规律性的上下波动,就如同商品的价值与价格的关系一样。

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股价变化和内在价值的趋势

当然,在短期股价的走势中,除了内在价值会影响股票价格,还有一个很重要的因素就是心理因素。它的重要性怎么形容都不为过,投资者的心理几乎可以在股票内在价值没有发生根本变化的情况下导致股票在短期内出现任何价格。所以,优秀的经济学家炒股可能会亏钱,但是,稍微懂一点心理学的学者却可以赚钱。(股市中的心理学以后还可以再探讨,这里就不赘述了)

所以对于价值投资者来说,不仅要关注股票的内在价值,还必须要关注股票的价格。实践屡次证明,无论多好的股票资产,如果买入的价格过高,都会变成一笔失败的投资。但是,相反的,也很少有股票在以足够低的价格买入后还最终亏损的情况出现。

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