财通多策略福享(501026)是一支怎样的基金?

本文要介绍的内容有两个:一是定增基金,二是新发的定增基金财通多策略福享(501026)。先说好,这不是保本的理财产品,也不能说是低风险的理财产品。要学会筛选和分析信息,没想清楚就不要着急买,重点是学习去权衡基金的收益和风险。

还是按照咱们之前确定的五个标准来看看财通多策略福享(501026)是一支怎样的基金。

1. 谁会替我管钱?

这支基金来自财通基金,基金经理姚思劼。财通基金成立于2011年,专户业务很厉害,但公募基金的规模不算大,只有7个基金经理管理13个基金,98家基金公司里规模排名第57位。姚思劼2011年加入财通基金,管理的三个基金都是定增基金,分别是多策略精选、多策略升级和这次的多策略福享,历史数据很少。

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如果考虑普通的开放式基金,上述信息都是扣分项,但对于有封闭期的定增基金来说却是加分项。财通基金的特长做定增和专户,2013年以来参与定增总金额1160亿元,是第二名到第六名金额之和。今年上半年参与定增金额280亿元,也比第二名的66亿元高出很多。所以说,虽然财通基金不大,但在定增这个细分市场是绝对领先的。

基金经理姚思劼也是类似情况,虽然管理基金的年限比较短,但管理的三支基金都是定增基金,后面会看到业绩数据还不错,可以期待他管理的新发基金。

2. 我的钱去干啥了?

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定增是定向增发的简称,指上市公司采用非公开方式向特定对象发行股票的行为。定增需要证监会审批,不是想做就能做的。定增价格会比当前股价低一些,机构买入后有一年锁定期不能卖出。上市公司定增通常是利好消息,一般都是为了新投资的项目,所以股票价格一般会在定增之后上涨。

定增的收益来自两个方面:一方面是以折扣价买到股票,比如股价10元的公司以8元价格定增,八折到手的股票肯定比直接买划算;另一方面是定增后股价继续上涨,这就看上市公司能不能把这笔钱用好,以及股市大环境是不是上涨。

定增的最终收益率仍然与股市波动相关,但由于是打折买到的股票,所以在过去几年平均盈利都十分惊人:

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从上图可以看到,定增的平均收益远远超过了同期沪深300指数收益率。这次的新发基金,就是拿大家的钱参与定增项目,所以才会有18个月封闭期。财通基金之前的定增项目以专户为主,但专户定增的门槛是100万元起,定增基金就低多了,1000元就能买。

3. 以前挣过钱吗?

基金公司发行基金的时候,相邻发行的基金名称中都有几个字相同。比如财通连续发的三支定增基金,都叫多策略。第一支多策略精选(501001)成立于2015年7月1日,平均7.6折成功参与26个定增项目,今天(8月17日)单位净值1.118;第二支多策略升级(501015)成立于2016年3月9日,今天单位净值1.029。

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前者一年收益11.8%,后者5个月收益2.9%。定增基金的净值和浮盈还有区别,根据基金公司给的资料(7月15日数据),前者浮盈19%,后者浮盈26%,到期收益应该会非常可观。不过需要特别注意,定增基金的净值和浮盈是不同的两个概念,计算方法与封闭期有关。

这两支基金都和今天将的多策略福享一样是有封闭期的,都是只能在新发行的时候买。虽然这次有三个月之后通过券商转让的功能,但对一般用户没意义,当成18个月期限就好了。如果有人提醒你LOF基金风险高,普通用户不用理会,反正18个月之后就转成普通混合基金。

4. 赔钱的风险多高?

打折买股票的安全性比较高,但仍然是有赔钱可能的。例如,这次的新发基金从9月开始建仓,如果中国股市一路飙升把股价抬得很高,定增后锁定期一年又猛跌,定增基金就可能赔本。但从现在这个大盘走势来看,虽然8月突破3100点有点意外,但大涨后大跌的可能性仍然不大。多策略精选从2015年7月开始经历了一次大跌,到现在也保持了正收益,算是一个旁证。

5. 适合谁买?买多少?

适合可以把钱放18个月并且愿意承担股市波动风险的客户,由于封闭基金不能定投,只能在新发行时一次性买入。市场底部是买新发基金的好机会,如果考虑购买可以按照资产配置的思路。先想好自己打算有多少钱放到和股票相关基金上,再分成5-10份,分散购买不同时期的新发基金。牢记风险分散原则,任何时候都不要一股脑把全部积蓄都投到一个理财产品里。

财通多策略福享(501026)的认购费是1.2%(100万元以内),认购期截至9月9日。基金名字容易搞混,要牢记501026这个基金代码,农业银行的网银和柜台都能买。点击阅读原文是新发基金在农行官网的页面。

PS:基金非保本理财,需要承担股市波动的风险,请根据信息自己拿主意。今年特点各异的新发基金还很多,可以多看看再说,一定想清楚再出手。

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