纳斯达克和科创板做比较(科创板VS纳斯达克)

纳斯达克和科创板做比较

文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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最近科创比较火爆,也有很多朋友问螺丝钉,像科创板这样的市场,最后怎么参与比较好呢?是挑选个股还是买指数基金呢?

科创板目前成立不久,股票数量还不多。

其实要成立指数基金,对成分股的数量是有一定要求的。

例如上证50指数是由50只股票来组成的,创业板指是由100只股票来组成的。

科创板新股还没那么多,所以暂时没有专门的科创板指数基金,但后面肯定会有的。

科创板股票数量比较多,我们可以把科创板和美股的纳斯达克市场来做个对比。

先来看看纳斯达克市场都有哪些特点。某种意义上来说,这样的分析对我们投资科创板也会有指导作用。

纳斯达克市场

纳斯达克是美股三大证券交易所之一,也是目前美股最大的一个证券交易所,目前总市值是29万亿美元。

一开始,纽约交易所是最先成立的,这个类似于咱们国内的主板市场。

这个市场对上市公司的盈利和资产规模有所限制,纽约交易所里的上市公司也主要是美股传统行业的大公司。

后来,有很多盈利达不到上市标准的中小公司,也想上市融资。这部分需求就被纳斯达克市场满足了。

1971年,纳斯达克市场成立。

纳斯达克市场对上市公司的盈利要求比较宽松。

不过,虽然公司想上市是比较容易的,但如果后续不满足要求,则会被严格退市。

纳斯达克市场一共分为三个市场:

  • 纳斯达克精选市场:对盈利、市值、收入等还是有要求的,是比较严格的市场。
  • 纳斯达克全球市场:要求相对宽松一些
  • 纳斯达克资本市场:上市要求最宽松。

国内有一些小公司,跑到纳斯达克资本市场上市,也号称自己是美股上市公司,但实际上若是真正想要上纳斯达克精选市场,门槛并不低。

纳斯达克指数

在我们的印象里,似乎会认为美股上市公司的盈利不错。

但实际上,纳斯达克市场一共大约有2700多家公司,其中大部分都是小公司,而其中亏损的公司,占47%。

纳斯达克对上市公司的盈利没有强制要求,亏损的小公司也是可以上市融资的。

只要有前景,就有投资者愿意去投资。当然了,这类品种的风险也非常大。

但是这些不赚钱的公司,绝大部分也还是一直不赚钱,最后直到退市。

投资者投资了这些股票,也会亏的很惨。

我们再来看看纳斯达克指数。

纳斯达克指数,从1971年至今是长期上涨的。但其中只有40%的股票,实现了正的收益。

正收益的这40%中,只有5%的股票,实现了10倍多的涨幅。

纳斯达克指数其余60%的股票,从上市至今都是亏损的。而这里面,其中又有40%的股票,让投资者亏损50%以上。

在纳斯达克市场里精选个股投资,真的是九死一生。

纳斯达克和科创板做比较

少量大涨的股票,带动了纳斯达克指数长期上涨。

纳斯达克100指数,从80年代的百点,上涨到今天的8000点,靠的正是这少部分大涨的股票。

不过这样的市场,也真的是实现了一个开放式的、高度市场化的市场。

真正能赚钱的公司,在纳斯达克市场并不缺融资的机会,拿到资金之后真的可以让自己的业务发展起来。

这些少量的明星企业,撑起了纳斯达克市场的长期上涨。

所以对投资者来说,与其挑选纳斯达克个股,直接走纳斯达克100指数是更好的选择。

因为这是纳斯达克市场里规模最大的100家公司,绝大部分已经找到了自己的商业模式,投资这样的公司,风险比投资亏损的小公司要低太多了。

就像孙子兵法里说的,先胜而后求战。已经跑出来的优秀公司组成的指数,风险要低很多。

纳斯达克和科创板做比较

总结

企业的经营本身是瞬息万变的,与此同时,企业还要面对市场的各种风险和考验。

哪怕是企业创始人,也不敢说自己的企业一定能活到最后。

二级市场的小散户其实很难判断好个股。

所以对普通投资者来说,投资于已经分散了风险的指数基金,是比较好的选择。

也希望后面出现的科创板指数基金,能够像纳斯达克100那样,跑出长期好收益~

作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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