怎么看上市公司回购股票(三步看懂股票回购)

在投资的过程中,我们时常会遇到公司回购股票。但是,很多投资者并不清楚股票回购背景后的原因。

股票回购到底意味着什么?回购政策发布后对个股的走势又会产生什么影响。今天我们就和大家一起来聊一聊股票回购的这回事。

一、什么是购票回购?

股票回购一般是公司的管理层发起的,用公司自己的资金在股票市场上直接买入自家股票的操作。

说白了,就是上市公司花钱把自家股票买回来。买回来的股票,一般有两种处理方式:一、注销,将这批股票彻底“封杀”;二库存,先雪藏,等到有需要的时候再拿出来。

怎么看上市公司回购股票

大智慧APP中有专门的“股票回购”功能,汇总相关信息

二、股票回购都是因为什么?

股票回购的原因多种多样:

有的是大股东的控制权被稀释了,要通过减少其他投资者的筹码,提高股权比例;

有的是上市公司觉得目前的股价太低了,不反映公司价值,与其被贱卖,不如自己买回来。像IBM和苹果就经常斥巨资回购。这种回购一般会给市场传递公司价值被严重低估的信号,稳定甚至提高公司股价。

还有的是要用于股权激励和员工持股计划,也就是公司出钱买购票用来激励员工,比如5月26日格力发布的回购方案。

通常来说,股票回购会在短时间内提振市场信心,从而使股票出现阶段性的上涨行情。因为很多投资者会在回购消息发布后果断介入。

但是,事实真的是这样吗?

三、三方面看懂回购

资本市场纷纷扰扰,虚虚实实,也有上市公司利用投资者的这种心理,抛出股票回购虚晃一枪,这个时候,股民们可要擦亮眼睛了。

1、看回购的力度

股票的价格是买卖双方的博弈,如果一只股票卖压很大,买入资金却只有一点点,无异于杯水车薪。

公司回购的力度就可以很好地看出公司对自己股票的信心,比如苹果公司在2019-2021年,用于回购股票的资金分别达到750亿美元,500亿美元和900亿美元。

相反,回购力度小,一个日成交额达到十多亿的股票,只花几千万进行回购,那明显是做个秀给市场看。

2、小心回购目的不纯

有的回购是大股东在为股票减持做准备。因为股价太低,这时候减持不划算,所以就抛出回购计划来提振股价。

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如果有上市公司同时抛出回购和减持计划,那回购很可能是在为减持“抬轿子”。

毕竟,回购花的是公司的钱,而减持的钱进了大股东的口袋。

3、从回购数据看市场

据统计,截至5月底,已经有782家A股上市公司发布了股票回购计划,已实现回购金额总计约2993亿元。

从A股市场历史上股票回购的数据显示,进行股票回购的公司通常市盈率偏低,手头现金非常充裕,公司质地优秀。

股票回购也多发生在市场较为低迷的时候,比如2008年10月到2019年1月的市场底部区,2020年6月到8月间股市回调期,今年3月调整期间,因此股票回购数量可以作为判断市场的参考之一。

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数据来源:浙商证券

总的来说,公司回购的原因多种多样,但影响公司估值的因素更多,简单的回购并不一定能稳稳地托住股价。

比如,今年2月24日,在美的股价接近100元的时候,美的宣布过一次上限140亿元、140元/股以下进行的大额回购,这是A股历史上规模最大的一次回购。但结果怎么样呢?

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美的宣布回购后的股价走势

当然,一家公司肯花大价钱去提振市场,至少说明公司还有较为充裕的自有现金流,可以将它作为一个加分项,但千万不能作为买卖的绝对标准。

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