质押股票爆仓了爆仓的股票怎么办(有什么方法应对股票质押可能的大面积爆仓)

“股权质押爆仓的债务危机,会成为外部人低价接盘上市公司控制权的机会,2018年年初至10月初,大股东股权转让完成158家,实际控制人变更76家,其中近22家的接盘方均为国资。”

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质押股票爆仓了爆仓的股票怎么办

股票质押,上市公司融资最常用的方式之一

一、什么是股票质押

股票质押就是权利质押的一种,它本质上是个抵押融资方式,也是资本市场补充流动性常用方式,在A股市场上,几乎无股不押。具体是出质人(公司股东)以其所持有的股票作为质押物向质押方(券商、银行等)融入资金,并定期支付利息。当出质人到期不能履行债务时,质押方可以依照约定将质押的股票进行处置,并就其所得优先受偿。有数据显示,截至2018年10月16日,A股市场有2163至个股存在股权质押,其中有982只股价跌破预警线,584只跌破平仓线;大股东涉及股权质押的上市公司有1900家,其中大股东质押比例超过70%的上市公司与840家。

质押股票爆仓了爆仓的股票怎么办

股票持续大跌,对于股票质押而言肯定是坏事

二、股票质押可能爆仓的应对措施

股价下跌,就有可能会引发强行平仓,达到危机线,出质人不愿意或者没有能力补仓时,就会迎来爆仓;爆仓的话直接会导致股票进一步大跌,对股价有较大的冲击。如果出质人时控股股东,质押的股票比例过高,就会丧失控制权。这是一连串的连锁反应。那么当股票不断暴跌,面临质押股的警戒、平仓风险时,应该怎么做?

1、尽量延长时间。如果在合同期内面临平仓,会让股票暴跌,那最好临时停牌。等待市场的回暖的同时,立即与质权人沟通商量出补救措施。如超华科技在2018年2月因控股股东股票质押面临平仓而停牌,在此期间控股股东采取了3次补充质押激活流动性和2次回购,从而在复牌时暂时避免了平仓风险。

如果合同到期后无法还款或期限内无法补仓,可以采取延期回购(展期)。这适用于大股东只是暂时缺乏现金流,未来预期会有较大的回款。在券商受到减持新规等诸多政策限制的影响,也愿意配合,平仓终究是迫不得已才启动的措施。比如2018年3月红阳能源就是这种情况,展期续命。

2、补仓,补充质押股票或其他担保物。如金城医药的控股股东金城实业在停牌期间,就通过提供保证金方式消除上市股票质押风险,保持了公司股权稳定性(土豪任性)。

3、提前回购。在流动性充足的情况下,可以选择提前解除质押回顾部分股票,从而降低借款金额,提高履约保障比例。如腾信股份控股股东在过去质押多次,后触及平仓线160%,在2017年时回购了部分质押股票,使保障比例提到162%,避免平仓风险。如果现金和股票都没有了,只有变现资产或者减持所持股票来筹资。

4、提振股价。发布正向信息,如大股东增持、重大资产注入、收并购其他公司(贴热点)、业绩预增、获政府补贴、重大项目中标等。如2018年6月,水井坊的实际控制人帝亚吉欧拟通过要约收购方式,将其持股比例从目前39.71%提高到近60%,要约价格为62元/股,比公告前收盘价高出22.63%。受此刺激,第二天水井坊一字涨停。这就是把控了市场的情绪,用小资金撬动大资本,使股价脱险。(但也要看大盘,大盘不给力,即便是利好,可能也抵抗不了大盘的消极)

5、广义的债转股。市场化的债转股有三种方式:以股抵债、收债转股和增资还债。以股抵债是直接转为上市公司的股票,未来退出渠道明确;后两者是类似的,是先转换部分为股,剩余仍为债,之后视情况进行调整。或者就直接处置过户。

6、引入实力战略投资方,接盘股权,承担和处置债务。如2018年6月科陆电子实际控制人已经将所持股份全部质押,再无力补仓,平仓一触即发之时,期间漏屋偏逢连夜雨,期间银行授信额度被撤销和收贷6亿元,供应商加紧催收货款并停止发货,内忧外患喜下,最后实际控制人股权转让10.78%股份,引入深圳市国资委下属国有资本运营公司远致投资作为战略投资人,一方面转让价款偿还股票质押贷款,另一方面,通过国资参股,积极协调银行恢复3亿的授信,化解自身质押风险。不可否认,这是远致投资完美一战,也是今年越来越多国资委参股上市公司,甚至成为上市公司大股东(见题记)。

质押股票爆仓了爆仓的股票怎么办

牛市股票质押问题不大,但遇到黑天鹅那就看自己的福祉了。所以人无远虑必有近忧。

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