银行产品彻底转型前,已买的产品如何处理?

最近,多家商业银行下架了预期收益型理财产品。也就是我们大家很熟悉的,存续了10来年的保本型理财产品。

因为按照从2020年底开始执行的资管新规,银行理财不得保本保息,未来向净值化产品转型。

所谓净值化,其实可以类比基金产品。 比如,打开余额宝,发现每天的收益都有波动,每天都不一样。这样的好处是,产品信息公开透明,一定程度上,能保障投资者利益的最大化。

那么,在银行产品彻底转型前,已买的产品如何处理,需要赎回吗?

有人担心,到时候很多投资者会不会大面积赎回,因而造成银行违约?

另外,原本不费脑的保本保息产品下架后,有没有替代品呢?

一.

上个月底,光大银行已经停售官网上的保本保息理财产品:活期宝。其实,提前下架保本理财产品并不是普遍做法,多数银行采取的策略是,把这类理财产品分批移交给旗下的理财子公司去管理,作为过渡。

工商银行是第一家公布存量产品移交情况的银行,交通银行等都正在陆续跟进。还有像邮储银行在几个月前,就将现金管理类产品“财富日日升”,直接调整为净值型产品。

所以各家银行也都是在有序撤退和调整中,大家莫慌。

另外,由于银行理财产品的收益率不高,普遍在3.5%-4.5%之间,是符合市场主流定价的产品。因此,相对应的风险也比较低。所以,担心所谓的违约潮,是杞人忧天了。

大家可以看一下手上已有产品的期限,到期后也就真的和这类产品说再见了。如果是被过渡给银行理财子公司处理的,也请看一下移交后新签合同的日期,和银行的客户经理做好信息沟通。

二.

这是理财产品打破刚性兑付动真格的开始,也是银行理财业务转型的开始。

对银行来说,过去用“信贷思维”发产品的那套逻辑,在监管新规之下是行不通的。对我们投资者而言,不再有保本的理财产品并不是坏事。

一方面,可以提升和转变我们的风险意识。十年前,理财产品普遍收益率达到5%以上的时候,我和一些海外的朋友聊起来,他们都表示不敢相信,太神奇了,怎么会有这样无风险、保本高息的产品?

从当时来看,长期发行这样的产品,的确是不健康的、不成熟的、也是不可持续的。果然,十年后,全面喊停。

这其实变相开启了人们对高收益的一味追求,但风险意识缺位,财富管理市场乱象的十年。

比如,过去几年P2P等第三方理财产品不断挑战高收益、不断暴雷、又不断有人入坑的奇葩市场。

当大家习惯于不动脑就能靠钱生钱,而且贪欲还一再被满足的时候,其实也丧失了自己对于资产的控制和管理能力。于是就容易被一些不怀好意、不合规、甚至不合法的渠道给盯上了。

十年来,很多人交了不少学费、智商税。

现在刚兑被打破,银行产品也不再保本保息,意味着大家必须带上脑子,主动出击管理自己的财富,其实是理财思维的迭代,一个学着更好把握自己人生的机会。

另一方面,市场由乱到逐渐有序,专业的人做专业的事,这是一个不可抵挡的大趋势。比如各大银行成立理财子公司,琢磨各种各样的产品形态,企图“三赢”:既能满足监管要求,也能满足投资者需求,还同时能让银行赚钱。

那么,银行转型后净值类产品长什么样呢?

举个例子,打开招商银行app,可以看到从前年化预期收益率“明码标价”的传统银行理财产品,现在都改成了“业绩比较基准”,很多人可能会一脸懵。

过去,理财销售人员的话术是“预期年化收益率”,虽然没有明说“保本保息”,但也是彼此之间的共识。

然而现在打破“刚兑”时代,“业绩比较基准”只是理财产品收益的参考值,意思就是这个数据肯定不是实际收益率,至于实际收益是多少,有可能超过这个基准,也有可能达不到。(并且不排除有损失本金的可能)

大部分净值型理财的投资方向仍然是固收类产品,收益波动性相对较小,像招行这样实现业绩比较基准的产品,依然为多数,本金损失的风险极低,且是可控的。

今后买任何产品,不单看机构名字,更要学会看产品说明书,比如,产品的风险等级、投资方向及范围,要了解自己买的到底是什么。

简单归纳,银行理财产品转向净值化,其实也是为了保障投资者利益最大化, 因为净值型的产品信息更透明、定价更公允,而且可能还会因为竞争驱使,爆发出更多、比现在更高收益率的产品。

三.

最后,也是最关心的问题:现在还有哪些能替代的保本产品呢?

1. 结构性存款

这是银行在转型期会比较多发的产品。从根本上看,“结构性存款”是属于存款产品,所以当然是可以保本的,请放心。

只是结构性存款中,会有一小部分资金挂钩金融衍生品,用来争取可能更高的收益(当然有争取不到的可能)。

比如,100块钱的结构性存款,其中有95块用于储蓄,产品到期后本金加利息达到100块,这部分就用于保本;剩下的5块钱用于挂钩金融衍生品,到期后有可能获得更多收益。

需要注意,大部分结构性存款只是保本,但不保息,以产品说明书为准。比如一款结构性存款的利率是2%-5%,到期后,投资者有可能拿到利率上限5%,也有可能只能拿到利率下限2%,最终的表现,完全取决于挂钩的金融衍生品的收益波动。

这类产品的卖点是,既保住了本金,又小部分参与了市场的精彩,适合愿意且有能力承受一定风险的投资者。

2、储蓄式国债

在银行定存利率和理财利率较低的情况下,购买国债是稳健投资者一个不错的选择。

储蓄式国债是由政府发行,面向个人投资者的产品。期限主要为1年、2年、3年、5年、7年、10年等。比如,年底,2019年第七期和第八期储蓄国债(凭证式)发售,前者期限3年,票面年利率为4%;后者期限5年,票面年利率为4.27%。

但这类产品不可流通,不可转让,采用实名制持有。所以买的时候,要考虑到资金的流动性。

3.民营银行的创新型存款

民营银行可能没什么名气,但都是受国家监管的正规军,背后站着大股东,之前详细分析过有些躺着赚的产品,且买且珍惜:注册资本最低需要20亿元,银行风险能力等隐形门槛很高,所以不用担心资金去向不明的问题。

产品在第三方理财app上都可以买到(比如携程、京东金融、理财魔方)。存取灵活,分档计息,收益率最高可达5%。

总结一下,银行理财产品不再保本保息,并不是坏事。只是今后需要多储备些理财知识,学会识别风险,为自己的每一个投资决定负责。

欢迎来到真实的世界。

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