中国股市10~20年的历史跟中国前面20多年的时代背景

酒类龙头公司市值:茅台15000亿,五粮液5000亿,洋河股份1500亿,泸州老窖1200亿。。。

医药类龙头公司市值:恒瑞医药3800亿,爱尔眼科1200亿,云南白药1100亿,长春高新750亿,智飞生物700亿,复星医药650亿,片仔癀600亿。。。

其他消费类龙头公司市值:海天味业2900亿,伊利股份1800亿。。。

中国股市这10~20年的历史,除了圆满完成融资与圈钱套现的任务之外,还有一个重要的主线就是酒类、医药类(这两个行业最具有群体性特征)为代表的消费龙头股从中小市值起步,长期做大了,成为大市值或超大市值的公司。这些消费类公司上市初期大多数都是几十亿市值起步,长期下来市值呈现几十倍上百倍的壮大,而且有些中大市值的优质消费类公司在未来的长期还会继续壮大,尤其是未来长期看医药行业还会诞生更多千亿市值的公司。也就是说,只要前面10-20年长期把握住消费龙头群体进行组合长期持有超长期持有,无论上证指数是不是十年上浮零(这个跟上证指数以综合指数方式设计的不合理有关),无论管理层如何瞎折腾,无论牛熊如何循环,无论圈钱套现多么猛烈,不妨碍消费龙头群的长期投资收益的盆满钵满。至于银行与两桶油之类的大国企,一上来总市值就很大,这10~20年多数公司并未壮大多少,中石油上市至今总市值反而越变越小,所以,这个群体的战略意义不大。

A股10~20年的历史跟中国前面20多年的时代背景与产业趋势相契合的,发展中国家由贫穷变富裕的过程,房子是第一需求(房地产龙头企业做大了),喝酒吃药必不可少。以前没有足够强大的资金实力与能力去全面发展真正的高科技,所以,绝大多数科技股的科技含量不高甚至有些是科技概念、伪科技,只能运行牛熊循环的过山车行情。前20年长期走出来的科技巨头BAT还没有在A股市场上市,A股市场真正站上、站稳千亿市值的真成长科技龙头股屈指可数,少得可怜。

那么,未来10~20年中国的时代背景与产业趋势是什么呢?中国经济经过30年的高速发展,已经成为世界第二大经济体,经济实力今非昔比,完全有能力去加速发展真正的高科技行业了,俗话说有钱能使鬼推磨,不用担忧没有高科技人才辈出。放眼全球,没有比芯片更硬核的应用科技了,谁掌握了最前沿最高端的芯片应用技术就卡住了别人的脖子,中美摩擦倒逼自主可控、国产替代的“中国芯”加速崛起,芯片龙头群体的长期拓展空间巨大。长期看未来10~20年中国股市的核心主线有望出现变化,以芯片为代表的高科技龙头群体取代消费龙头股演绎长期做大的过程符合时代发展大趋势,无论是5G、人工智能、物联网等等都绕不开芯片这个核心。所谓“三十年河东、三十年河西”,茅台1.5万亿市值难道未来10~20年还可以长期再翻10倍成为15万亿市值的企业?当然,并不是说消费龙头企业不能继续做大尤其中国创新药龙头型企业跟美国的大市值医药公司相比还有很大差距,而是指消费龙头群体长期作为市场核心主线的地位将被撼动。

2019年半导体芯片行业的几大并购事件,闻泰科技并购安世半导体(全球功率半导体龙头供应商,前身为恩智浦的标准产品事业部),韦尔股份并购北京豪威科技(索尼、三星之后的全球第三大CIS 供应商)与思比科(中低端CIS 的研发及量产),兆易创新并购上海思立微(国内触控和指纹芯片处于领先地位),北京君正并购北京矽成(国内领先的存储及模拟IC 设计龙头公司)。半导体芯片行业已经诞生了韦尔股份和闻泰科技两家千亿市值的上市公司,这应该是一个重大的具有战略意义的里程碑事件!未来中国芯片行业从超长期逻辑看,一定会诞生5000亿甚至上1万亿市值的龙头企业而且大概率带有群体性,比如没有上市的中国芯的领头羊“华为海思”会轻松上万亿。目前A股市场已经有不少半导体芯片行业的国内龙头企业,闻泰科技、韦尔股份、北方华创、北京君正、圣邦股份、兆易创新等等最近2年累计升幅很有起色,已经走出长牛特征;而科创板的澜起科技、乐鑫科技等还没有真正启动中长期行情;未来还有一些优质芯片公司要陆续上市,芯片龙头群的队伍会进一步壮大,比如素质不错的瑞芯微最近要上市,未来紫光展锐、龙芯中科等等会不会也要上市呢。尽管中国芯片整体技术跟美国巨头相比还有很大差距,但,最近两年“中国芯”崛起及自主可控、国产替代的进程明显加速,相信10年后中国芯片行业与美国的差距会大幅缩小,这也是以芯片为代表的硬核科技龙头群有望成为A股市场超长期核心主线的逻辑所在。

在股市中,及时地纠正错误决策势在必行,个股的走势也许与我们预测的刚好相反,这时,就需要止损离场。设立止损价的主要目的在于限制损失。当市场行情产生不利于你的局面时,你能通过止损把发生的亏损控制在预定金额之内,不让损失继续扩展下去;你也可以借此抽身退出市场。交易者必须认识到股票市场的反复无常,市场越反复无常,就越应设立止损价。要想在股海战争中做常胜者,就得有一套行之有效的操作盈利模式!

【12月操作回顾】

近期操作的麦捷科技持股不动目前已+56%,

漫步者持股不动+47%,万通智控周五减仓之后又接回来

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