基金评级从来就是一件很难的事情(图)

基金评级从来就是一件很难的事情,论坛和朋友圈经常看见有人问,这个基金如何?一种短平快的也是大家喜闻乐见的方法是看收益排名。每年排行榜都有很多牛的基金收益让你瞠目结舌。有时候甚至是三位数的收益。很多刚开始接触投资的朋友很容易受这个东西误导。过去的收益和未来的收益没有直接的相关性。往往过去很牛的基金冠军,转年业绩就不行了。为什么?极端的业绩必须是由极端的策略产生的。

yy周星榜排行本周_基金排行榜功能_中国十大亿元贪官排行 158亿不够入榜

举个例子,同样是股票型基金,今年能排到前面的必须是激进的投资策略才可以。比如利用杠杆投资股市或者投资高弹性股票或者行业,比如券商股。但是长期看,这两种投资策略都不能带来稳定的高回报,大的回撤会把收益吃掉。那你可能反驳说,即时调整策略不就行了吗?问题是择时向来是很难的。如果这么容易,那么我们应该看到那些三位数的基金应该很稳定的出现在排行榜里,但是现实往往是残酷的。

yy周星榜排行本周_基金排行榜功能_中国十大亿元贪官排行 158亿不够入榜

反过来看这个问题,你可以看今年涨的凶的基金,按照排名排好。然后再列出过去三年的累计收益排名。这个三年的累计收益排名和今年以来的排名往往不一致。因为有的基金今年涨了30%,才刚刚从“坑里”爬出来,因为过去亏的太多了。

基金排行榜功能_yy周星榜排行本周_中国十大亿元贪官排行 158亿不够入榜

所以简单的通过收益排名选基金是危险的通过后视镜开车的行为。那么,星级排名有没有用?星级排名会加入其他的因素进来,比收益排名往往好一点。比如加入风险调整,计算夏普比率。每个三方机构的排名都有着自己的一套算法。不过这些东西即便通过风险调整了,也是通过历史数据计算的结果。所以,还是需要你自己去了解背后产生这些数据的原因,这个是本,而数据是末。

中国十大亿元贪官排行 158亿不够入榜_yy周星榜排行本周_基金排行榜功能

插播一下,夏普比率也不要太迷信。这个东西有很多问题。第一个也是最重要的一个,我们投资的最后结果是取得好的收成,拿了夏普4的比率,但是收益很低,没有必要。第二个,波动率很多时候不能代表风险,债券的波动率低吧,但是这个跟债券的特殊计算方式有关系。还有,有的债券眼看就要违约了,你能从波动率预知吗?不行的,突然的就违约了。

中国十大亿元贪官排行 158亿不够入榜_基金排行榜功能_yy周星榜排行本周

再插播一下,对指数被动性基金评估相对简单。收益的来源都是市场的风险,没有任何主动成分。所以评估就在于谁的费用低?谁的流动性好?谁的指数跟踪更有效?这个都是可以通过量化计算出来的。非常靠谱。

先聊到这里,下期再见。

原创文章,作者:火推财经,如若转载,请注明出处:https://www.cbht.com.cn/n/2740.html