“业界良心”再出山兴全基金总经理杀进私募圈

厂长的话

去年一月,杨东离开了兴全基金总经理的岗位,当时厂长的朋友圈都被这位“业界良心”(5000多点劝投资者赎回)离职的消息刷屏了。一年后,杨东的下一站终于定下来了——杀进私募圈!今年1月9日,上海宁泉资产管理有限公司成立,令人格外惊喜的是,这公司的第一大股东正是前兴全基金总裁杨东,主战场将放在二级市场。杨东离职前的五年,兴全基金旗下股票型和混合型基金平均收益率高达143.36%,业绩为业内第一,如今这位大佬来到私募开疆拓土,不知又会是怎样一番光景。

“业界良心”再出山

当时杨东辞职的时候,就有消息说他将创办私募基金。但此后的一年中,杨东一直没有什么动作,或许是想“先把精力放在家庭和健康”上,韬光养晦。

今年1月,杨东终于重出江湖。根据企查查的信息,今年1月9日,上海宁泉资产管理有限公司正式成立,注册资本为2000万,第一大股东为杨东,持股比例为70%。

二股东为李智峰,曾经是兴业证券股份有限公司泉州分公司的法定代表人。

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目前中国证券投资基金协会的备案信息中还查不到宁泉资产的备案资料,但有接近兴全基金人士透露,宁泉资产确是前总裁杨东成立的私募基金。

杨东在2003的时候正式成立兴全基金(曾名兴业基金、兴业全球基金),随后一直担任总经理一职,在公募业搏杀了13年,见证了几度牛熊转换。其中最令人称道的是,2007年启动的超级大牛市中,杨东曾在股市5000多点的时候,写了一封公开信提示投资者风险,随后被解读为“以公开信的方式劝投资者赎回基金”。

在信中,杨东并没有赤裸裸地鼓励投资赎回,更多的是将目前股市的情况诚恳地告知持有人,告诉大家买基金并不是只赚不亏的,接下来要降低收益预期。对“赎回”的表述是:“如果您仅仅是因为相信基金肯定不会损失而投资的话,我建议您全面认真的考虑,如果您出于风险因素,赎回了基金,我们也能理解。

因为这封公开信,杨东被称为“业界良心。而当时看明白的,想必现在回想起来都会心存感激。

然后是2015年上半年,兴全的一只基金曾在一季报中表示:“我们对A股市场当前的热度比较担忧,对下半年的股市表现较为悲观。”指数站上4414点后,杨东旗帜鲜明地表示:“目前市场在轻松越过4000点后,越发大步狂奔,泡沫按照这样的速度不断膨胀,让我们不得不开始考虑可能很快会来临的再一次泡沫的破灭。”

杨东耿直boy的作风似乎也影响到了手下的基金经理。2016年1月6日,兴全基金专户投资经理吕琪在朋友圈提示:“建议客户赎回,今年本人管理产品大概率不能赚钱。”当时A股正在经历熔断风波,随后该员工因公开做市场操作建议被撤职,兴全基金高管也因此被约谈。

在杨东掌管兴全基金的13年中,兴全基金的规模一直很“佛系”,累计发行18只公募基金,平均每年发行1.38只,截止2017年1月19日,兴全基金管理公募资产规模1111亿,行业排名第21。在公募扎堆发新产品的时代,如此“龟速”实属异类。想想今年1月份,兴全基金一天就能创下销售300多亿的奇迹。

不过,当时兴全基金的业绩可是一点不含糊。2012年1月20日至2017年1月19日,兴全基金旗下股票型和混合型基金算术平均收益率为143.36%,在所有基金公司中排名第1。

兴全系私募悄然成型

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私募的江湖中,虽然兴全曾经的老大杨东“姗姗来迟”,但已有多名杨东的旧部下在2014年、2015年的奔私大潮中早早杀进私募圈,开山架桥铺路。如今的“兴业系”中,除了今年登场的重量级人物宁泉资产,还有兴聚投资、猛犸资产、睿郡资产、宽远资产、大朴投资等5家。

兴聚投资

2014年4月,原兴业全球副总经理王晓明奔私后成立上海兴聚投资。王晓明于2003年底加入兴业全球,掌管“兴全趋势投资”长达8年,任职期间,该产品回报率为493.35%。

兴聚投资最近三年的平均收益率为45.83%,成立于2014年以及2015年上半年的产品整体回报较好。2015年6月成立的某系列产品在随后的一年时间里表现不佳,由于后面没有再更新净值,所以还不知道现在如何了。

猛犸资产

2015年1月,原兴业全球投资副总监陈扬帆奔私创办猛犸资产。他在兴全时管理的产品业绩出色,但是奔私后令人大失所望。2016年3月,陈扬帆曾被爆出“随意提取业绩报酬”的丑闻,而且该产品当时的业绩还很糟糕,投资人普遍处于亏损状态。

睿郡资产

2015年5月,原兴业全球副总经理杜昌勇也离职创业,成立了上海睿郡资产。旗下产品包括股票型基金以及债券型基金,其中债券型基金居多。公布了净值的产品有三只,最近三年的平均收益率在19.33%。

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宽远资产

2014年5月,原兴业证券资产管理分公司总经理徐京德奔私,成立上海宽远资产。他曾在兴业证券自营部就职,是当时自营部总经理杨东的下属。宽远资产最近三年的平均收益率在82.07%,算是兴业系里表现较为出色的。

大朴资产

大朴资产是最早的“兴业系”私募。2012年1月,原兴业证券研究所所长颜克益牵头创办大朴资产,目前担任公司创始合伙人兼总经理。颜克益也曾在兴业证券自营部任职,同为杨东的“老旧部”。

开始几年,大朴资产很好地传承了当年兴全基金发产品“龟速”的特点,但从2016年开始,大朴资产发行速度明显加快,目前产品总数已经超30只。最近三年,大朴资产的平均收益率在65.54%。

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同为杨东的老部下,从最近三年的平均收益率来看,杨东的兴业旧部(宽远资产、大朴资产)的表现明显要好于兴全旧部(兴聚投资、睿郡投资和猛犸资产)。而且有位兴全旧部真的不怎么长脸。

其他的“公奔私”大佬

这几年,私募跟开挂一样,直接从2万多亿干到现在的12万亿,这其中不乏杨东这样的公募大佬级人物。

2013年5月,曾任南方基金投资总监和投委会主席的邱国鹭创办高毅资产,从2015年到现在,高毅的平均收益率高达101.42%。去年,得益于蓝筹股、白马股的崛起,高毅取得了50%的收益率,踏进百亿私募的行列。在2月的这波股灾后,高毅也是少数年内平均收益仍然不错的百亿私募。

2015年5月,泰达宏利基金总经理刘青山离职,然后迅速创办清和泉资本。6月,清和泉发了首只私募产品,很不幸地踩中了股市5000点之后一泻千里的节奏,此后两年的时间里都没能彻底翻身。

不过清和泉资本把握住了这波蓝筹股的大牛市,从去年5月开始,清和泉资本的业绩突然爆发。刘青山曾透露,自己一直很关注海康威视这只股票,而海康威视去年涨了两倍多。

当然,还有些公募老总创办的私募仍在苦苦挣扎。2016年5月,原银河基金总经理尤象都创办的上海璐鑫投资管理有限公司完成备案,当前备案的产品有三只。令人意外的是,上海璐鑫投资成立以来的收益率着实有点……

去年5月份,淡出公募基金行业3年的前华安基金总经理李勍成立了基明资产管理(上海)有限公司,并于 9月7日在基金业协会备案。李勍是通过如阳投资管理(上海)有限公司持有20%的股份,第一大股东则是基石资本。

目前备案的产品有四只,均是私募证券投资基金,厂长怎么看都像是基石资本在进军二级市场。

细细算来,先后至少有16位基金公司前总经理选择私募创业,之前的还有上投摩根前总经理王鸿嫔、交银施罗德莫泰山、国投瑞银尚健、汇添富林利军等等业内知名人士。在公募,做得再好也总感觉是在给他人作嫁衣,即使是老总级别的人物。到了私募就不一样了,业绩做上去,规模扩起来,管理费、业绩提成哗哗的。对于投资者来说,有公募老总坐镇,自然更加有底,但还是那句话,无论是最近出来的李勍、杨东,还是此前的那些大佬们,过往的辉煌只能作为参考,不能因此说现在出来做私募,产品就一定能赚钱。

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