同盈基金虚假伪造、投资项目发生严重亏算情况

这周有一则报道引起了贝塔君的注意:

根据媒体报道:同盈基金旗下所有的项目都出了问题:“不管购买了什么产品都无法返还本金。 另外,同盈基金在出问题的情况下依旧叫大家买产品。而吸取的本金也根本没有投入所谓的项目,后续的项目基本都是伪造的。”

项目虚假伪造、投资项目发生严重亏算情况下只能依靠新资金接盘。没有新资金接盘、投资人集中挤兑,这家的资金池产品就彻底玩脱了。

早在2016年中旬,同盈基金的项目危机就已初露端倪。2017年3月,同盈基金董事长谢争江写下《致各位投资者的一封信》承认受部分项目投资受挫的影响。

公开信内容显示,自2016年8月起不断有其他项目投资者要求提前赎回本金,造成了日益严重的挤兑,公司不得不把自有资金全部垫用于全国投资者发放红利。除此之外,同盈基金部分自营项目如静港基金、木素基金、影视基金和红石纳米基金等也发生了严重亏损。多米诺骨牌效应随即显现,新产品推广随即受到影响,现金流快速缩水,同年9月同盈基金宣布资金链断裂。部分投资者立即向法院提出财产保全,同盈基金所有账户均被冻结,无法正常经营。

贝塔君的风控小雷达迅速开启,对这家产品进行深度调研。从产品的说明材料中每年14%收益高的离谱。从协会备案信息中发现,这是一只无托管、无备案的产品。同盈高管全体都无基金从业资格。

(同盈资金池产品说明)

推介材料中还款来源一项让贝塔君彻底惊呆了。风控措施,按年收取管理费?

每年所收取的基金管理费作为还款来源?这则产品推荐材料摆明了告诉投资者,我就是资金池,你的收益全靠新入的接盘资金。

基金高管信息

可供出售金融资产 理财产品_理财产品 可供出售金融资产_理财资产错配

(图|Beta理财师app-产品评价-基金管理人)

从2013年起,监管部门对于资金池产品的容忍已经到了极限,关于资金池的“罪与罚”也从来没有停止过。

什么是资金池

资金池,顾名思义,把资金汇集在一起形成的类似蓄水池的“资金池子。资金池,能够将以短期存款、小额存款形式获得的资金来源配置到长期、大额的贷款中去。

如何鉴别资金池产品

资金池产品长成什么样?

长拆短,大拆小。从产品发行时间来看,这个系列按周滚动发行,基本每周都有起息产品,投资期限3个月-12个月不等。

承诺固定高收益:根据笔者的暗中观察,产品的预期收益率已经接近甚至超过同期的P2P产品,产品类别分别用红字标出“固定收益”字眼。

(北京某财富公司资金池产品发行表)

投资标的不明确:资金投向非常宽泛,资金信托、资管计划、契约基金、固收,什么都能投,具体投给谁完全是一个谜。

无备案、无托管:查询该产品从工商备案信息,也可以发现上述产品属于无托管、无备案状态。也就是说没有任何风控措施能够确保资金不被挪用挥霍;投资标的真实性、可靠性、收益性均无法保证。

可供出售金融资产 理财产品_理财资产错配_理财产品 可供出售金融资产

(图 | Beta理财师app – 产品评价)

为什么很多机构喜欢搞资金池?

资金池通过滚动发行理财产品,不断有理财产品到期,同时又在不断发行新的理财产品。池子里总能沉淀相当体量的资金,便于资金集中控制自动调拨、组合投资。

通过期限错配

实现了用短期理财的钱投资长期资产

通过集中调配

实现了用小额资金投资大额资产的目的

很多金融机构喜欢搞资金池,因为通过资金池结构,投资人买到了收益高回报固定、投资期限短、滚动发行的理财产品。资产方,也不用但心募集不到资金。以往投资期限较长、备案发行时间不确定的产品募集结果并不理想。

国内很多三方财富公司纷纷效仿,复制“池子”、发行自己的资金池产品。投资人和资产方皆大欢喜,而投资长期资产所获取的较高收益,正是资金池模式获利的来源。

曾经开着布加迪威龙如今锒铛入狱的徐勤(中晋实际控制人)接受采访时说:

“自己想搭一个资金中介平台,通过从社会募集的资金放贷给优良的、有较好盈利能力的项目,自己赚利息差价。”

理财资产错配_可供出售金融资产 理财产品_理财产品 可供出售金融资产

” 募集到资金以后,很快发现始终找不到好的投资项目来覆盖资金利息。自己还曾试图培养“种子企业”,但挑选的一批项目一年后没有一个能达到考核指标。几乎没有任何投资盈利渠道,投资者的本息来自新投资者的资金。”

没有一个资金池一开始就要做庞氏骗局。

资金池为何成了“旁氏”的温床

资金池的规则是一把双刃剑,资金配置便利的同时也容易滋生“旁氏骗局”:

无监管、无托管。无托管的资金管理方可以随意支取。投资人根本无法察觉自己的本金被肆意挪用。部分资金池产品有托管,但投资者无法穿透追溯到最终融资方:投资者无法知悉资金池里的钱投给了谁,融资方也不知道自己所获融资的原始出资方是谁。

期限错配,本来是融资方的一次融资行为,资金池管理方通过滚动发行或者入池错配等方式,将长期融资拆成短期(活期)的投资产品给投资者,使投融资双方获取或提供的资金期限错配。资金池业务能够一直玩下去的前提是:发行方需要有足够的实力背景,比如银行理财产品背后是大型金融机构的隐性担保。当系统性风险集中爆发、或者管理不善出现现金流断裂,即使雷曼兄弟也难逃倒闭的命运。

无法独立核算,申购资金与赎回资金无法独立核算,无法保证到期清算资金全部来源于该期资金投资运作收益,还可能发生借新还旧。

虚构交易结构,媒体曝光的案例中,所投过往项目虚构、无备案情况比比皆是。缺乏监管的条件下,投资标的可靠性、真实性都无法保证。

毫无逻辑的还款来源,资产池中的产品良莠不齐。一款项目损失,牵连到其他资金填补。亏损黑洞越来越大,直到资金链断裂。资金池也就玩脱了。

”庞氏诈骗”的情节总是相似的:

e租宝,承诺9-14.6%收益率。设置资金池,借东墙补西墙,最后资金链断裂,覆水难收。

快鹿,把公司的债权资产转让给了多个虚拟资产管理公司并反复转让和放大,包装成大量理财产品,再由快鹿系旗下的理财平台如金鹿财行和当天财富销售,募集资金通过资管公司流入快鹿集团的资金池。

理财产品 可供出售金融资产_可供出售金融资产 理财产品_理财资产错配

泛亚,承诺给参与这项业务的投资者们如下条件:保本、固定收益年化13.68%、银行监管账户、收益每日到账、资金随进随出。

信息不透明不对称,缺乏严格的监管下的资金池沦为了“旁氏骗局”的温床。

近年来监管部门三令五申严格禁止金融机构开展资金池业务。

(1)2017年4月7日证监会召开证券基金行业监管视屏会,再次强调禁止开展资金池业务。

(2)2016年7月18日,证监会颁布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》禁止开展参与资金池。

(3)2014年7月份银监会发布的35号文《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》更进一步对资金池进行了否定,也就是强调风险隔离,理财和理财之间,理财和自营之间严格的隔离。

(4)2014年证监会下发26号文禁止开展资金池业务

(5)2013年8号文,但其实监管层在2011年的王华庆关于规范银行理财业务的讲话中就首次明确提及“多个产品对应多笔资产”的“多对多理财产品”属于违规,需要禁止。

远离资金池,永远不要用金钱去试探人性

瓦格纳著名的歌剧《尼伯龙根的指环》中第一部分《莱茵的黄金》描绘了人性面对金钱的动机。

在故事开始的时候,尼伯龙根族的侏儒阿尔贝里希从阴暗的地下岩洞中爬出来,看到三个美丽的仙女,怀着激动的情欲向仙女们示好。但是当他从仙女那里得知他们所守护的“莱茵的黄金”一旦打造出指环,拥有者便有统治世界的权利,他的贪欲让他决定禁欲铤而走险偷走黄金,打造指环。

永远不要用金钱去试探人性

快鹿施建祥在逃,被国际通缉。上海快鹿70余名涉案嫌疑人被拘捕。无论此前快鹿集团如何卖资产,恐怕都难以贴补这个窟窿。2015年,金鹿财行累计从28540名投资者处募集投资159亿元。

e租宝系列案件受害人数高达3221人,起诉集资诈骗等犯罪16406人,尚有2.4亿余元未能追回。e租宝,平台实际控制人、钰诚集团董事会执行局主席丁宁以集资诈骗罪、走私贵重金属罪、非法持有枪支罪、偷越国境罪判处无期徒刑,剥夺政治权利终身。

泛亚有色案件有27974名投资人在《非法集资案件投资人信息登记平台》注册登记,申报资金权益78.37亿元,总涉案400多亿元资金.

中晋系多家公司累计向2.5万名投资者非法吸收存款近399亿元。截至案发时,未兑付金额达52亿元,涉及投资者1.28万余名。中晋,徐勤和其他被告人系国太集团主管人员及直接责任人员,被判非法集资诈骗罪追究刑事责任。

马克思在《资本论》中引用过有这么一段话:

一有适当的利润,资本就会非常胆壮起来,

只要有10%的利润,它就会到处被人使用;

有20%,就会活泼起来;

有50%,就会引起积极的冒险;

有100%,就会使人不顾一切法律;

有300%,就会使人不怕犯罪,甚至不怕绞首的危险。

制度监管和信息透明,是避免资金池和庞氏骗局的有效手段。

珍惜血汗钱,远离“资金池”

原创文章,作者:火推财经,如若转载,请注明出处:https://www.cbht.com.cn/n/3054.html