理财世界里的错配,你真的了解吗?

跟着掌柜这么多年,“错配”这个词是提到次数非常多。错配,什么意思呢,顾名思义,就是不太合适的两个事物凑得到了一块。

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举个栗子,一个短跑运动员,在比赛的时候,教练给他报的是长跑项目,这个比赛的结果,能有好成绩的概率几乎为零。再有就是婚姻中最常见的为功名利禄等私欲而强行结合的狗血桥段,多半是错配一生。无例外的,在理财的世界,错配几乎每天在上演。

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理财世界里的错配我们大致归纳了一下,包括:风险错配、资产错配、目标错配、策略错配、以及信息错配这五个方面。

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什么是风险错配,主要表现为你承受的风险超出了承受范围,或者远低于你的承受上限。比如,隔壁老王买个基金,稍微跌了4%5%,就坐立不安,心慌意乱,四处求救,这是典型的超出承受范围的案例。再比如,很多佛系的宝宝,明明有实力,但却只在银行做了定存,坐等资产贬值,雷打不动,或者说多一事不如少一事,这是承受的风险远低于承受上限的表现。

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那么如何避免风险错配呢?这里提个词儿:安睡范围。就是得搞清楚.评估自己能安稳睡觉的损益范围,百分比如果不直观,就用数字,如,这笔投资我最多只能接受2000块钱的亏损,再多就寝食难安了,那就定在2000这个亏损阈值。

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通常在第一次购买金融产品前都会需要我们做一个风险评估表,然鹅,这只是一个流程,过了这一关才能开始买基金,有不少朋友就是为了让日后的购买选择最大化,在风评表里都选最大的选项,过关吃基。这一波操作没有问题,毕竟只是个流程,但是因为真正的风险承受能力只有自己最清楚,为了做到对自己的操作负责,最好在每一次买定离手之前,好好评估一下自己的安睡范围。

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再来看看资产错配,简单说就是该用什么属性的钱去买什么属性的产品。

这个其实也跟我们每个人的生活环境和财富定位息息相关,前面讲了自己评估承受范围,那很多朋友刚开始接触基金,也不知道自己的承受能力有多强,要拿多少钱出来投,有什么方法可以比较好的辅助我们判断呢?

之前我们的文章中提到过“100-年纪”的方法再跟大家回顾一下:用100减去自己的目前的年龄,得出来的数字X%,就意味着在可以用于理财的钱当中,X%的钱可以用来做中高风险投资,剩下的做中低风险,或者零风险投资。举个栗子,小二今年30岁,那么100-30=70,所以小二今年的理财口袋里,可以用于中高风险投资的比例是70%。从中也不难看出这个辅助方法的合理性,年轻嘛,通常资产量不大,用于中高风险投资的机会成本相对较小,等到了七老八十了,拥有大把钱的时候,那时追求的是稳健增值,用于中高风险的投资自然就少。

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说到理财口袋。通常我们都说基金是闲钱理财,后台也有朋友提问,说我有10万闲钱,不知道要买什么基金。遇到这样的问题,朋友,且慢!你确定有10万闲钱吗?

我们的钱袋子可以设计成3个基础口袋(这里排除创业等allin的情况),按照建立的顺序依次是:

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第一个:生活口袋,是要灵活支取的日常开支(至少可以维持3个月的生活费,通常投货基),

第二个:保障口袋,是为人身风险加杠杆资金(根据年龄阶段为自己、家庭配置足额的保险),

第三个:理财口袋,就是理财资金。理财资金里又可以分为短期应急备用金(应急嘛,一般留个10%左右,通常投货币基金)、中长期用不到但有远期使用目的的保值增值资金(通常投债券、债基、以及定投偏股型基金等中低风险标的)、可承受中高风险投资的钱(通常投偏股型基金、股票)

按照这个逻辑,这位有10万闲钱的朋友,建议可以先评估一下生活口袋和保障口袋是否已经建立好,才能确定你的闲钱到底有没有10万。确定好了一个金额之后,在按照“100-年纪”的逻辑在理财口袋里面做规划。

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再来讲讲目标错配,规划好了自己钱袋子之后,需要为每一个钱袋子设定好目标,目标包含两个:资金用途和预期收益。资金用途前面已经提到一些,这里着重聊下预期收益。

我们经常会听到一种声音:“投这个可以吗?我的要求不高,只要保值就可以了,有点增值就更好。“ OK,保值是要保到百分之多少,增值又要到多少才算,这里我们给大家一个参考值。

保值,背后的诉求一般是跑赢通胀,那多少的增长才能达到跑赢通胀的效果呢,我们先来看下官方给出的我国通货膨胀率走势图。

中国近1年通货膨胀率

可以看到,我国目前(7月)的通胀率是2.8%,如果你认为理财收益达到这个数值就算是保值了,那么能满足这个收益的产品,放眼望去:0风险资产中,目前3年定期存款年利率为2.75%,勉强可以满足保值的需求,但是弊端是钱要锁定3年,对于理财口袋中中长期用不到但有远期使用目的的钱,如果远期使用目的在3年内要发生,那就只能再扩大标的筛选范围,反之就可以投了。

这时肯定有人会说,官方通胀数据太保守,物价辣么高,我信你个鬼。OK,民以食为天,我们来看下食品通胀。

中国近1年食品通货膨胀率

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7月的食品通胀数据是10%,(有声音)“没错没错我就是要达到10%的增值效果才算保值”,那好目前没有任何0风险的金融产品能够达到这个收益,换言之,我们只能通过具有一定风险的产品来实现保值增值的目标。其实要求还是挺高的,对不对?

所以给钱袋子设定明确的目标是很重要的一环,我们经常会萌生一些需求:如保值增值,跑赢大盘,干赢对标指数等,但对于这些需求你期望中的对应年化收益率是多少,要!明!确!这样才能为对应钱袋子的资金用途负责。

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在明确了自己的风险承受能力,建立好多个钱袋子账户,以及设定好相应的目标之后,接下来我们要避免策略错配。

对于基金投资来说,投资策略五花八门,但都跳不出3个基本形态:定投、单笔、以及定投+单笔的组合式投法。每一种形态里面有包含了标的选择(投什么)、时间(什么时候投)、金额(投多少)、调整节凑(什么情况下标的置换、什么情况下配置再平衡)、退场节凑(什么情况下止盈、什么情况下止损)。

一路准备到这里,终于遇到了一个大BOSS,这是一个复杂的工程,要想成功避免——借用组织上一句名言:实践是检验真理的唯一标准——只有实践,以达到理财口袋里设置的目标为成功,用少量资金实践,走完市场的一个周期,获得足够的经验积累之后,在下一个周期里,大展拳脚。

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上证指数过去20年里的2个大周期

掌柜经常跟我们说,一个人有生之年能经历的市场周期有3~4次,第一次赚到钱的概率相对来说最低,但每一次都会有稳健度和敏锐度上的成长。

所以要有效避免策略错配,唯一的方法就是学习+小金额的积极试错。定投是一个很不错的开始。

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最后是信息错配。通常体现在把过去表现当未来表现,把赚钱的人的逻辑、运气当做自己的致富秘籍。

最常见的就是“跟”,看见大盘涨到5000点了,感觉自己不进就会错过1个亿。看见朋友赚钱了,你买了什么我也买点。这种情况多半是会被割韭菜滴。

如何避免,可以通过两个方面来做。首先是产品信息层面,要学会阅读产品信息,了解产品的操作模式、风险程度等,对自己买的东西要有基础的认识。其次是市场信息层面,这个层面几乎无解,大部分的人看到的多数是表面,也没有人能百分之百预测微观的后市,所以控制风险,做好风险防范措施(如止盈、止损)才是王道。

好了

吃基愉快!

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