【学堂】可转债投资风险大不可忽略的风险

先来看看今天上市的两支可转债情况:

1、龙蟠转债(113581),开盘价112元,开盘立即卖出,一手盈利120元;

2、全筑转债(113578),开盘价116元,开盘立即卖出,一手盈利160元;

恭喜恭喜,中签的朋友可以吃两顿好的啦!

我们回顾最近两天的可转债市场其实不难发现,整个的市场热度大幅下降,整体的溢价也持续走低了;

其实在这个情况下,如果有二级市场买入的可转债,入手的价格低于120元的话,可以持有在手,等候下一波的上涨,如果手里面有闲置的资金,那么可以挑选一些价格特别的转债,大家都在恐惧的时候,就是入场的绝佳时机;

可转债的投资风险虽然要比股票小,但是如果我们没有深刻的意识到可转债投资风险,也会因为各种因素导致账户资金严重亏损,平时我跟许多的买卖可转债小伙伴交流比较多,顺便也总结了一些平时容易忽视的风险;

客观风险:

1、信用风险

很好理解,就是发行可转债的公司,到期之后无法立即兑付本金和利息;

这个风险发生的概率比较低,目前来看,退市的一百多支可转债里面大部分到后期都是转股了的,但是在实际的交易过程中仍然有因为正股价格太低,下修转股价不到位导致未转股的情况,这个时候上市公司只能支付本息;

如果公司的股价一直下跌,投资者这个时候转股是明显亏钱的,所以上市公司会面临一个较大的偿债压力;

比如2017年的时候,可转债的发行主体大量增加,AA级以下的发行人也增加了很多,有些公司年度业绩亏损严重,甚至大股东的股份被冻结了,这个时候就存在了巨大的信用风险;

面对信用风险我们应该怎么做?

首先最重要的就是我们不要在高位重仓买入一个可转债,做好资产的配置,秉持分散投资的态度来合理规避风险的发生;同时呢,我们也要注意发行主体的债券评级情况和偿债能力的变化;

2、提前赎回风险

这个可以理解为对发行人的一种保护条款,通常的条件是20个交易日里面,有15个交易日的正股价格超过转股价的130%;

这个是发行人处于一种主动有利的局面,可转债的持有人收益将会受到限制;

应对的策略:

其实很多触发了赎回的可转债信用评级并不是很高的,并且触发了赎回条款的可转债价格很多会下跌,大多数在130左右徘徊;

这个时候很多人就会蠢蠢欲动想要买一点,然后等这价格涨一点再卖出;这个时候建议是不要去买入已经触发强赎的可转债的,根据历史数据来看,很多的可转债后续价格并不会出现新高,甚至会下跌要票面价格;

主观风险:

人为频繁进行交易

我们首先要知道可转债这个品种是逆向投资品种,如果想要获得波段收益,频繁追涨杀跌,

最终可能就会得不偿失;

投资可转债一定要记住以下几个要点:坚持低价再买入的策略,做到价格下跌敢买,价格上涨敢卖,不要频繁的反复买卖;

其实当可转债价格超过130之后就可以阶梯式卖出,只有一些规模小的可转债,容易出现大涨大跌的情况,毕竟盘子小容易操作,短短的时间可转债价格暴涨,于是很多散户终于按捺不住内心的躁动,进场了;

这个应该是大部分散户的心态,看到涨的厉害要追高,一追就追到了山顶;

尤其是触发了强赎的可转债,大家可别再盲目的买入了,也别太奢望这样的转债价格还能涨多高,不要抱有侥幸心理,理性的避开雷区,报证账户本金安全,才有在市场长久生存下去;

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