婉靓教学:美国股市一个月内第三次熔断

现阶段,虽然国内疫情已经控制住了,但是国外疫情却愈演愈烈,外国股市剧烈波动,美国股市更是一个月内第三次熔断,连股神巴菲特也感叹没有经历过,咱们大A股也不能幸免于难,哀鸿遍野。

很多朋友已经卧倒躺下,只能满仓硬抗;也有朋友虽然还有资金,但是也不敢轻易买入,生怕买入后还有十八层地狱等着他。

我周围也有小伙伴内心很烦躁。

一是持有股票市值大幅缩水。股市连续调整,而且趋势向下,损失厌恶是本能,看着市值大幅缩水说不心疼是假的。

二是对公司的预期调整。国外多地疫情连续爆发后,在可预见的将来,出口不容乐观,如果业务出口占比高的公司,现在的低估可能是假象,随着手上的订单完成后,一旦订单跟不上或大量延迟,业绩还会继续下调,那么到时低估又变得不低估。

此外,即便是主打内需的,本来预期一季度歇菜,二季度略有影响,随着海外疫情输入倒灌,让冰封的消费场景延长了融化期,这个也会使业绩的恢复徒增太多的不确定。

三是对未来不确定性的焦虑。美国股市一个月内第三次熔断,史无前例。另外,美联储降息子弹一梭哈打完了,让人有黔驴技穷的感觉。

而股市继续熔断下跌,以及海外疫情持续爆发创新高,这两“二货”神助攻,让投资者感觉调整深不见底。面对不确定,投资者势必考虑要不要先卖出避险还是买入低估好股票,这样纠结,着实难受。

股市下跌,基本上大家都不舒服,即便是股市老鸟,深知“越低机会越大”。但请不要放大自己的恐惧。实在克服不了,可以先不看行情,有人说删了自选股,有人说删了股票软件,都可以,只要适合自己。

在这样的一个特殊时期,我来梳理梳理思路,权当进行心理按摩了。

一、检验持股

现在我们很有必要看看手里的股票,对其基本面和可能的风险点要有全面、客观的认识,能够知道行业的竞争格局和变化趋势,能够知道企业的护城河够不够宽,能够知道企业今后几年的成长速度,能够知道企业的合理估值范围以及可能的极限估值。

总之,一句话就是:如果股市关门,你还有信心持有么?

如果是,恭喜你,这票在你的能力圈范围内,有信心持有。如果基本面没有变化,投资逻辑没有变化,这个点调仓换股的难度还是很大的。

如果不是,一定要反思,为什么不敢持有,梳理出原因,是对企业还不够了解,还是企业存在什么风险点?如果是基本面发生变化或买入逻辑错了,那么乘着接下来快速下跌后的反抽离场也无妨。

二、重视现金管理

手有余粮,心中不慌。凡事都留有余地,任何时候都留有现金,以备对生活的不时之需,不至于因为突发事件而要在地板上割肉。

每大跌时,大家最容易体会到现金管理的重要性。明明熟悉的股票闪着金子的光芒,但是手上没有钱,这种痛苦是何其深刻。

如果已经满仓,也尽量利用好自己定期流入的现金流,合理规划完后有结余,在股市低迷之时,这些资金也有奇兵之效。

然后,该干啥干啥去,股市不是生活的全部,吃好喝好睡好,该工作,该约会,该带娃,该旅游……。

当然,对于融资,我原则上不支持。

三、闪电打下来时,你必须在场

自2000年1月1日至2017年12月31日的18年间,上证综指的累计涨幅为142%。

但有意思的是,在这18年的时间里,涨幅最大的十个交易日的涨幅简单累加数值85.91%。如果剔除涨幅最大的这10个交易日,这18年的累计收益率缩水近2/3,至56.09%。

这18年间里,涨幅最大的20个交易日的涨幅简单累加涨幅是144.36%,若是剔除涨幅最大的20个交易日,18年投资收益率将变成-2.36%。

换句话说,在过去的18年中,如果错过了这20个交易日,在大盘累计上涨142%的情况下,反而将亏损2.36%。

高抛低吸,以为自己躲过了那些下跌,但是却不知不觉的也躲过了那些涨幅最大的日子。

四、正确的买入姿势

现阶段,机会大于风险,这点相信很多人都已经看到。当然,市场上也不是遍地都是黄金,可以无脑的捡起来就可以放入篮子。这就涉及到买入标的的问题。

1、至于买什么?

就买自己熟悉的;

就买行业竞争有序的(赛道好跑起来才给力,或称为在风口上,猪都飞起来了);

就买有垄断竞争力(或称为有宽宽的护城河);

就买有一定定价权的;

就买有一定成长性的;

就买有稳定现金流的;

就买目前进入低估区域的;

……

2、怎么买入?

对于不敢轻易下手的朋友,我非常理解。君不见,现在盘中时不时就出现白马闪崩,然后股价一路向下,所以要做出买入操作,着实很难。

我有个办法,可以问自己一个问题。

如果被困荒岛十年,只能持有,还会选择么?

会,买入就是。

被困荒岛十年还选择持有,投资者的信心来自对行业趋势、公司竞争力,及其管理层的深入了解和信任。

买股票就是买企业的股权,要求投资者在买入股票后要像企业家一样去思考问题,将手中的股票回归到最原始的企业权益凭证而不是市场的交易凭证。

当然,任何的操作一定要放到自己的投资系统中考虑,同时要结合目标收益、投资时长、波动承受能力等方面,这样才能更有信心持有,更有底气面对浮亏,更有可能熬到闪电来临的时候。

五、转移注意力

太在意反而更失意。如果投资者将自己的注意力全部集中在股价市值这些短期的目标上,因为金钱的稀缺所造成的管窥效应,会抑制和阻碍我们看到股市之外的事情。

每个人的世界都是多元的,不妨暂时将注意力转移到其他重要的事,回头看,或许又是别样的风采。

我们来重温一下彼得林奇的经典观点:

股市下跌没什么好惊讶的,这种事情总是一次又一次发生,就像明尼苏达州的寒冬一次又一次来临一样,只不过是很平常的事情而已。

如果你生活在气候寒冷的地带,你早就习以为常,事先早就预计到会有气下降到能结冰的时候,那么当室外度降到低于零度时,你肯定不会恐慌地认为下一个冰河时代就要来了。

而你会穿上皮大衣,在人行道上撒些盐,防止结冰,就一切搞定了,你会这样安慰自己———冬天来了,春天还会远吗?到那时天气又会暖和起来的!

跌的时间越长,离底部区域越近的判断总是对的。长期下跌之后,大概率赚钱的机会就将出现。不排除短期仍会遭遇下挫,但即便30%的下跌,相对其后几倍升幅,又算得了什么呢?

股市是经济的晴雨表,股市的总趋势是上涨的,任何一次调整都是为了后面更好的上涨做准备。

中国股市符合螺旋式上升股市运行总规律,投资者要对中国股市抱有足够的信心。

危与机总是相伴的,危何尝不是孕育着机会?

价值会迟到,但永远不会缺席!

@今日话题

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