怎么分析股票筹码高位下移(如何看懂筹码变化)

​游资和庄家最为擅长筹码游戏

按照我的理解,炒股的群体分为三种,第一种是把股票当成筹码,与对手博弈,第二种是把股票看作是上市公司的股权,分享公司业绩、估值或者二者皆提升带来的成果,第三种是风格游离不定的散户。做短线的投资者,主要以筹码博弈为主,制造题材热点、利用市场情绪来谋利。短线的优势群体是游资,游资的特点是换股频繁、持仓周期短、操作纪律强。除了游资,庄家也是玩的筹码游戏,庄家的特点是擅长资本运作、持仓周期较长、有详细的操盘计划。

一只股票,如何看懂筹码变化?

游资眼中的筹码游戏

根据风格的区别,游资喜欢操作股本小、市值低、无机构筹码或机构筹码较少的股票。多数时候,一轮题材炒作,涨得最凶猛的往往是基本面较差、市值小的股票,因为这类股票容易成为游资接棒游戏的对象。在游资的眼里,筹码成本最为关键,必须经过充分换手,才有更大的上涨空间。

因此,我们在研究与分析题材股时,重点在于换手率和筹码结构。这里会有点难理解,总结一句话,那就是每一种活跃的题材股,都是短线资金之间的拼杀结果,基本没人能吃完整个波段涨幅。

一只股票,如何看懂筹码变化?

举个比喻,市场有A、B、C、D、E五个投资者,A是庄家,B、C、D是游资,E是散户。A庄家控盘股票a,配合资本运作手段,连续大幅度地拉升股价,然后在高位抛售股票;B游资觉得股价还能继续涨,用自己的资金买入A抛售的股票,并推高股票;次日,B游资短线出货,C游资进来;再过一日,D游资进来,C游资离场;最后E散户进场,D游资走了,然后股价开始下跌。可从中发现,股票a上涨过程中,筹码在不断地轮换,平均成本一路抬高,涨幅不是计算从最低价到最高价的幅度,而是今天的平均成本到明天的平均成本的变动幅度,这就是游资眼中的筹码游戏。

一只股票,如何看懂筹码变化?

再举一个实例,下图中的个股,起初的上涨,是庄家所为,后面红色框区域,是游资来主导,最后才得以成为妖股。

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庄家眼中的筹码游戏

庄家的操盘方式简单粗暴,可总结为操盘四部曲,分别是吸筹、洗盘、拉升、出货这个阶段。从吸筹到洗盘,筹码指标的变化是,由分化到集中。庄家吸筹有两种方式,第一种是慢悠悠地底部吸筹,时不时放量露出点马脚来,第二种是在股票放量上涨过程中快速建仓。针对第二种情况,我找了一个案例,下图中的个股,从底部放量拉升,底部筹码快速往上移,庄家吸纳筹码,形成吸筹区。然后进行洗筹,洗筹过程中,控盘程度越来越高,股价波动幅度缩窄,直到筹码集中,股价形态收敛到最窄时,放量向上拉升,形成拉升区。最后一步就是在高位出货。

一只股票,如何看懂筹码变化?

关于筹码的学问,重点是成本的计算,庄家有持仓成本,游资有持仓成本,股价在庄家成本之下,意味着被套,后期股价有上涨动力,股价在游资成本之下,游资可能割肉离场,要区分庄家与游资的风格,才能从容应对。

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