股票马太效应怎么看(一文搞懂股市中的马太效应)

马太效应

什么是“马太效应”呢?《圣经-马太福音》里有一个著名的故事:一个富翁给他的三个仆人每人1锭金子做生意。一年后,他召回三个仆人,想知道他们各自赚了多少。其中,第一个人赚了10锭,第二个人赚了5锭,最后一个人用手帕包了那锭金子,拿了一年没赚一个子儿。这位富翁于是命令后者把那锭金子交给赚得最多者。这种“劫贫济富”的现象,就是我们今天所说的马太效应。

《马太福音》中还有一句名言:“凡是有的,还要加给他,叫他更加富有;凡是没有的,连他所有的,也要夺过来。”这就是马太效应的真正含义。上世纪60年代,知名社会学家罗伯特·莫顿首次将“贫者越贫,富者越富”的现象归纳为“马太效应”。可以说马太效应无处不在,无时不有,无论是在生物演化、个人发展等领域,还是在国家、企业间的竞争中,马太效应都普遍存在着。(10年前有钱没投资渠道,就买了房子)

马太效应在股市中的表现就是强者恒强,弱者愈弱。在每一轮普涨行情后,个股都会出现两极分化的现象,其中的强势个股始终恒强,尤其是当强势股股价涨高后投资者越是不敢介入,认为涨得太多,强势股越是能继续上涨,从筹码上来理解就是当一个股票上涨后散户越涨越怕,越涨越抛而且不敢接,导致该筹码越来越集中,拉升越来越快,上涨不断加速,最后涨到你瞠目结舌的地步。这样的个股案例很多很普遍,比如年初的白马股行情。

为何贫者越贫,富者越富?一文搞懂股市中的马太效应

越是认为弱势股调整到位了要补涨了,但弱市股却总是没有象样的表现,股价低但表现却远远落后于大盘,技术形态也很好,总认为会补涨,但始终没有很好的表现,介入后浪费了时间,也在等待中失去了很多机会,得不偿失。

这就是典型普遍存在的散户恐惧心理造成的,同时也是就是散户投资者普遍亏损的重要原因之一。从筹码学上来理解就是投资者对于强势股的上涨感到畏惧,总认为股价低的弱势股也能补涨获得稳健收益,于是导致散户大量聚集其中,散户越来越多,持仓越来越低,筹码越来越分散,股市上从来就是“多一个人多一条心”,所以上涨反而越来越吃力,大家都认为股价已经跌到很低,已经到了底部,股价应该会补涨。可最终的结果就是弱者愈弱,股市行情好的情况下,涨跌几分一毛钱的走几天,它只不过是跟随大盘被动的上涨直到主升浪行情的结束。

如果一家公司基本面极其优秀,业绩持续爆发,在牛市中会造成其股价的持续上涨,且涨幅大大超越同行业其他基本面一般的股票。在熊市中,会造成其股价强度强于同行业其他基本面一般的股票,具体表现为股票价格相对抗跌,弱市反弹中幅度较大。

牛市时群体心理分析:

一、投资者。当投资者发现某股票基本面如此优秀,会立刻买入股票,认为其股票价格随着股票基本面的持续走好仍会上涨。

二、投机者。毫无疑问,股票价格的上涨且价格走出符合趋势投机者的图形要求,会吸引大批的投机者买入,推动股票价格的持续上涨。

三、股票持有者。当发现自己所持有股票质地如此优秀,且正在上涨过程中,股票持有者会惜售自己的股票,减轻股票的卖压,另一方面配合股价上涨。

当以上三种情况发生时,看好这个行业的交易者会调仓换股,会对同行业其他基本面一般的股票造成卖压,使其股票难以出现较大涨幅。

熊市时群体心理分析:

一、股票持有者发现基本面极其优秀,惜售股票,导致股票卖压较小。

二、由于股票持有者的惜售,逐渐使股票价格在K线图上形成阻力位置,大盘反弹时,投机者会趁机做多,导致股票价格大幅反弹。

投资者一直以来对股市“马太效应”缺乏足够的理解,也没有很认真的在意过。不能清楚地鉴别个股的优劣,常常天真的幻想:今天这只股票涨了,明天一定会轮到另一只股票涨;或者看到龙头股上涨了,就简单的认为与它同一板块的个股都会跟风上涨,可事实总是事与愿违。涨得多涨幅大的个股往往还能继续上涨,而不涨的股票仍然徘徊不前。个股是否能联动上涨,取决于板块容量的大小、板块热点的持续、题材的想象空间等等。实际上板块轮动,涨的多还是板块的龙头股,强者恒强。

针对股市中的这一种马太效应现象,反思散乱的操作策略,必须重新树立正确的投资理念:选股要选热点板块,且必须选准强势的股票,不必追涨,但应该戒除手痒的毛病,专一而又耐心的观察,等待强势股在回调或者横盘时适当介入,没有任何一只股票是一口气涨上去的,只要想低吸市场都是给机会的。而弱势股无论它的技术形态多么完美,没有资金的关注,成不了强势股,它始终只能跟随大盘被动上涨,一旦大盘下跌它往往是对下跌反应最快的哪一只票。

其实,回头分析了股市的规律,强者恒强、弱者愈弱的马太效应自从股市诞生以来就一直存在。顺势而为是取得投资成功的基本法则,不仅要顺应市场整体的趋势,还要顺应个股和板块的强弱趋势,必须克服普遍的大众恐惧心理。只有顺应股市中的“马太效应”,踏准市场前进的节奏,才能取得理想的收益。

免责申明:

本资讯中的信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。 资讯中的内容和意见仅做参考,并不构成投资建议。投资者因依赖本报告进行投资决策而导致的财产损失平安证券不承担法律责任。

原创文章,作者:火推财经,如若转载,请注明出处:https://www.cbht.com.cn/n/3988.html