可转债转成股票价值怎么算(可转债的转股价值)

可转债入门七:可转债的转股价值,转股溢价率

可转债的转股价值:

可转股的转股价值就是其按照一定的转股价把100元面值的可转债换成股票后的现在价值:

计算公式为:100/转股价*股票现价

举例:东音转债:转股价是6.55,而东音股份现价是17.31,那么东音转债的转股价值就是:100/6.55*17.31=264.27,元,也就是转债持有人把转债换成股票然后股票价值就是264.27元。而现在东音转债价格是256.9元,显相对转股价值折价了2.79%,显然转债持有人有转股动力,因为这其中是有套利机会的。这个后面会详说。

明泰转债:转股价是11.3,而现在明泰铝业现价10.65元,那么转股价值就是100/11.3*10.65=94.24.元,现在明泰转债的价格是116元,相对转股价值溢价了23%。显然没人会去转股了,这时持有或者卖出转债是比较明智的。

转股价值在许多软件上都会显示,比如同花顺,和一些券商软件

可转债转股溢价率:转股溢价是意思可转债市价高出转股价值多少,如果溢价率为负,就是市价低于转股价值。计算公式为:转股溢价率=(市价-转股价值)/转股价值

比如东音转债的转股溢价率就是-2.79%,而明泰转债的转股溢价率就是23.08%。

大部分转债溢价率都为正,这是因为转债具有向下的债底保护,同时具有向上的转股机会,所以投资人为了得到这种权利愿意付出一些溢价。

而转股溢价率越低的转债转股获利机会越大,和正股关联性越强,进攻性也越强。反之,转股溢价率越高,关联性越弱,进攻性越差。

转股溢价率在同花顺软件上也会实时显示。

下一节预告:可转债入门八:可转债的转股套利机会

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