股票大小周期是怎么计算的(浅谈股市周期)

如果说宇宙中有一种自诞生之初就存在的规律,我认为那一定是周期。花开花落,潮起潮退,生老病死,阴晴圆缺,雨过天晴等等,自然界的规律一再告诉我们不尊重周期的规律,生活和生产将会受到严重损害。

什么是周期

周期就是围绕着中心点的波动起伏。周期的中心点——人们经常视其为长期趋势、常态、均值、平均值,或者称之为“中庸之道”——在某种程度上被认为这个水平是“正确且合适的”。

周期有哪些规律呢

第一条规律就是事物总是曲折的向前发展,也就是说周期的中心点并不是一成不变的,而是不断前进,不断发展的,是一条斜向上的直线。

第二条规律:周期不会相同只会相似:历史不会重演过去的细节,历史却会重复相似的过程。在股市中我们唯一知道的就是大涨之后必定是大跌,牛市过后必定是熊市,但每一次的牛市和熊市什么时候开始,到什么程度才算结束都不是一成不变的。因此那种隔多少年就会发生一次经济危机的论断是靠不住的。

周期有哪些种类呢

经济周期

经济周期取决于GDP(国内生产总值)周期。第二类周期是心理周期,第三类周期是市场周期。

一个经济体的总产出就是所有劳动力的工作小时总数和每小时产出的乘积。因此,一个经济体的长期产出主要取决于人口出生率,就业率和劳动生产率这样的基本面因素。

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从两幅图中可以看出在82年和90年左右各有一个低点,而迈入21世纪以来,人口出生率和经济增长率也一路下滑。

此外,如果经济向好,就业率也会随之提高,就业率的提高也会带着经济持续向好。而且只要劳动生产率提高,GDP就会随之加快增长,而如果劳动生产率降低,GDP增长速度就会放缓。

不过生产率的提高不是短期就能做到的事,历史上的三次生产率大幅提高间隔几十年甚至百年。第一次是18世纪中叶发生的工业革命,第二次是19世纪中叶发生的电气化革命,第三次是20世纪60到70年代发生的信息化革命。

正是因为有了经济周期,才会有政府想要熨平经济周期波动的政府调节逆周期。政府往往会在经济过热的时候收紧货币和信贷,而在经济不景气的时候投放货币,放开信贷,刺激就业和消费。

同理,企业的盈利周期与经济周期也密切相关,经济周期是宏观层面,而每个企业则是具体的微观层面。但在经济景气的时候,企业盈利增长率区间的上限会大大高于GDP增长率区间的上限。而在经济糟糕的年份,企业盈利增长率区间的下限会大大低于GDP增长率区间的下限。

之所以有这种现象是因为企业运用了经营杠杆和财务杠杆的结果。经营杠杆就是边际利润,俗称毛利率,是一种规模效应带来的利润增长,而财务杠杆就是债务,企业往往在经济环境好的时候大幅举债来扩大规模,但一旦经济向下,称重的债务可能就会让企业走向破产的边缘。

心理周期

贪婪与恐惧”是一个明显的心理和情绪的连续统一体,一个极端是恐惧,另一个极端是贪婪,投资人的心理和情绪在二者之间连续不断地来回摆动。而大多数投资者却在该恐惧的时候贪婪,在该贪婪的时候恐惧。

卓越投资人的特征是成熟、理性、善于分析、客观、不受情绪左右,因此他们能够彻底地深入分析投资基本面和投资环境,并在此基础上计算出每个潜在投资资产的内在价值。当这个资产的市场价格相对于内在价值被打了很大折扣,或者内在价值未来有很大的增长潜力时,卓越投资人觉得以现在的市场价格买入是一个好主意,就会出手买入。

市场周期

市场周期也就是股市周期,一个完整的股市周期包括低迷期,初涨阶段,振荡期,主升阶段,顶部,下跌初始期,下跌反弹期,加速下跌期和底部。

根据股票市值的大小可以划分为大盘股,中盘股和小盘股。在一轮行情启动和结束中,大多数是小盘股先于大盘股,因为小盘股股价低,流通盘小,涨得快,跌的也快。

其中一些随着经济周期的盛衰而涨落的股票叫做周期股,包括非银金融,钢铁,有色金属,化工,建筑水泥,装备制造,汽车制造和房地产等股票。大家都知道在我国的牛市中第一轮涨起来的往往是券商这种周期股。而另一些则不论经济如何基本面都不会发生太大变化的股票叫做非周期股或者防守股,防御股。如消费,医药等。

但是房地产开发周期还包括一个要素,其他周期都不具备,这个特殊的要素就是房地产开发周期很长。整个建设过程会持续很多年,要是大型项目,交付时间甚至可能超过十年,但是房地产市场的情况变化得很快,在漫长的建筑时间里,可能发生很大变化。

有句俗话说得好:站在风口上,猪都能飞上天。这充分说明了周期的巨大作用,我们要想成功,一定要顺势而为,不能逆周期。因此我们一定要做好这两件事:

1)周期定位。根据你对主要周期定位的分析,判断周期目前所在位置及未来趋势,决定你对投资组合的风险定位——更多地承受买入而出错的风险,还是更多地承受不买而错过的风险,或者在二者之间保持平衡。

(2)资产配置。决定要配置哪些市场、市场利基、具体证券或资产,以及要重仓配置还是要轻仓配置。

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