怎么从4000只股票(如何从4000多只股票里)

我们先来看下,有哪些因素决定一个公司的价值?
① 企业的好坏最终就一个指标,能不能赚到钱,能不能持续地长期地赚到钱?(营收和利润)
② 第二个指标就是赚到这些钱需要投入多少钱(投入资本回报率,ROIC)
③ 企业的存量资产能够获得多少回报,股东权益资产能够获得多少回报(资产收益率和净资产收益率,ROE)
④ 企业的钱是怎么来的,股东投的?利润积累的还是借的?(负债率)
好,我们一个一个来选:

① 营收和利润:设置的条件是,连续5年营收和利润的平均复合增长率,大于10%。我们来看看,符合条件的公司,有多少?

结果如下:其中符合条件的,沪深两市一共有1344家公司,排名靠前的10家公司分别是:

怎么从4000只股票

好了,第一个指标,就淘汰掉了差不多三分之二的公司,然后,我们再叠加第二个指标和第三个指标:
投入资本回报率(ROIC)和净资产收益率(ROE),同样,条件不高,依然设置大于10%,看看会淘汰多少公司?

怎么从4000只股票

好了,符合上面4个条件的,按照净资产收益率排名,一共筛选出来,有263家公司,前20家公司分别如下:

怎么从4000只股票

咦,怎么有ST公司,因为净资产收益率在高负债率的公司,具有欺骗性,因此,再把负债资产率这个指标加进去看看:
条件不算苛刻,设置的指标是:真实负债资产率小于30%,看看一共还剩下多少公司?

怎么从4000只股票

然后,同时满足上面5个条件的,沪深两市一共有66家公司,其中按照净资产收益率排名前20名分别是:

怎么从4000只股票

你看,经过这么一筛选,是不是大部分好公司都筛选出来了,当然,还是那句话,指标是静态的,公司是动态的,历史不代表未来。

但是,财务指标的最大意义在于,一两个指标可以作假,但是同时满足多个指标,作假的难度就会成倍增加。

养成看财报的习惯也许不能让你发财,但是大概率可以排雷,以上,是常用的选股方式之一,万变不离其中,公司的业绩,才是决定公司长期价值的唯一要素。


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来源作者 菜头日记

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