公司清盘股票怎么办(基金被清盘怎么办)

2017年6月21日,德邦基金旗下锐祺债券基金正式成立,9月19日,该基金正式发布清盘公告,期间整整相差90天。

德邦锐祺债券也成为了历史上最“短命”的一只公募基金。顺便说一下,小编身边有位朋友,就不幸中枪,郁闷不已。

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基金为什么会清盘?

根据《基金运作管理办法》:

连续六十个工作日,出现基金持有人数量不满二百人,或基金资产净值低于五千万元情形的,基金管理人应向证监会报告并提出解决方案,并召开基金份额持有人大会表决。

这个所谓的“解决方案”,就包含转换运作方式(如股票型转债券型)、与其他基金合并、终止基金合同——即所谓的清盘。另外,目前也有不少基金规定,规模低于2亿元就会触发清盘

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为什么基金被清盘前,份额持有人无法参与表决?

有些基民朋友会有疑问:根据《管理办法》,清盘需要召开基金份额持有人大会,那我作为份额持有人,根本没给我表决机会就直接清盘了,这是为啥?

甚至我见过一位基民阿姨,连手里一只混合型基金被清盘6个月了都不知道。

目前,基金的清盘主要有持有人表决清盘、触发式清盘、运作期满清盘三种方式。

建议大家在购买一只基金前,首先明确该基金的清盘方式,这方面信息在《基金合同》中可以找到。

刚刚清盘的德邦锐祺债券基金,根据《基金合同》规定,就属于“触发式清盘”,无需召开份额持有人大会。

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运作期满清盘的方式,一般也不需要召开持有人大会。

只有“持有人表决清盘”这种方式,才需要召开表决大会,但在实际中,这种方式会给基金公司带来很大的操作成本,因此2015年以后,选择表决清盘的基金越来越少了。

今年以来,有2只基金是通过表决清盘的,其余9只基金都是触发式清盘清盘。

另外,大部分基金在清盘前,一般会提前联系份额持有人(基民)告知情况,基民可以选择赎回或转投旗下其他基金。

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清盘后,基民会亏多少?

我一直觉得“清盘”这个词用的太过惊悚,容易给基民造成不必要的恐慌与压力。

清盘,可以简单理解为,基金持有者被“强制赎回”了,而赎回价格,一般来说是基金终止前最后一天的净值。

对于基民而言,被清盘时无非有两种情况:

一是基金净值在持有成本之上,比如我在净值1块钱时买的,现在是1块2,对于投我来说账面是盈利的。不过这种情况比较少。

二是净值在成本之下,这个时候被强制赎回,基民就只能接受亏损的现状。

另外,清算期间,该基金的资产也有可能持续产生收益,这个收益,在扣除一系列清算费之后,还会继续分配给基民。

也就是说,清盘后,基民能拿到两方面的钱,一是终止日前一天基金净值所对应的资金,二是清算期产生的收益(有可能是0)

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除了具体的清算金额,基民还应关注的是具体清算的时间。

一般来说,过了清算期才会给份额持有人发放清算款。但清算期具体多久,基金之间各不相同,基民需要打电话具体咨询。

比如,去年首只清盘的公募基金——华安中证细分地产ETF,于9月21日终止并进入清算期。

10月26日,基金发布清算报告;11月3日,做权益登记;11月9日,实施清算款项的发放。

也就是说,全部清算工作大约进行了一个多月,算是一个比较平均的速度。

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基金合同中,对清算期限的规定一般不超过6个月。如果真的需要6个月,资金占用成本就太高了,虽然清算期也会产生利息结算,但金额非常之少。

我可不想被清盘,怎么避免踩雷?

2014年之前,我国公募基金还没有清盘现象。

自2014年首次出现4只清盘的公募基金以来,清盘基金数量呈上升趋势。2015年有31只清盘,2016年为18只,今年以来为49只。

行业缺乏有经验的管理人、市场风格不断切换、监管趋严、其他理财方式不断冲击,这些是造成清盘基金越来越多的主要原因。

清盘基金大多具备以下特点:

1、回避运作规模小、散户多的基金

理论上,目前规模小于5000万的公募基金,业内称为“迷你基金”,大多都有面临被清盘的可能;而规模小于2亿元的基金,也不能说100%安全。

刚刚清盘的德邦,成立之初规模有2.044亿,但90天之后就倒了。

据统计,截止2017年一季度,规模小于5000万元的基金有198只,规模小于2亿元的基金多达843只。

另外,小额散户多也是清盘的主要原因。散户不像机构投资者,投资额小、资金稳定性差,风险承受低,直接影响了基金的规模。

我们可以从基金定期发布的公告中得知上述信息。对手头这只“基”不放心的小伙伴们,可以上基金官网查一查。

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2016年四季度“迷你基金”中各类型基金占比

2、回避那些年轻的新手基金经理

大多数新手基金经理,对市场研判水平有限,而且往往负责的基金规模不大,业绩一旦转差,很容易导致人气、规模下降,触发清盘条件。而且,新手经理没有充分的历史业绩作评判参考,投资的不确定性较大。

3、股市大跌后必须警惕

举个最近的例子:

2016年18只清盘的基金中,仅指数型基金就有10只之多。这是因为,2016年前两月A股大跌,大量基民割肉赎回导致多只指数型基金规模迅速缩减至5000万元;而指数型基金本就不是主流,再加上当时市场流动性一度较差,导致当年指数型基金成为清盘主力。

实际上,股市大跌,不仅是指数型基金,其他类型基金都面临规模缩减的情况,必须引起重视。

4、股市大涨也别盲目乐观,警惕债券型基金风险

另外,基于股票与债券的负相关性,一旦股市表现较好,债券型基金表现往往不佳。

例如,今年以来大盘稳步上涨,但上半年清盘的18只清盘基金中,有一半都是债券型基金。

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5、当被告知可能清盘时,提前赎回或转投其他产品

其实,当某只基金的运作陷入困境,投资者越投越亏时,清盘不失为一种“长痛不如短痛”的方法。如果您接到基金公司的电话,建议早作打算,提前赎回或转投该公司其他基金产品。

这样做的好处,一是能够回避一旦清盘所带来的清算时间损失,二是转换该公司旗下的基金产品,一般没有额外的申购费。

但在换基金的同时,您可要擦亮双眼,不要盲目接受公司推荐给你的某只基金,这往往是第二个坑。我们下次专门说。


金投手理财 / 原创发布

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