新基金突破万亿大关老基金太贵?(图)

基金便宜,老基金太贵,应该如何选择?新基金突破万亿大关:

2020年上半年,新基金发行出人意料的就突破了万亿大关。而在历史上,新基金破万亿只出现过2次,分别是在2015年和2019年。

而2020年新基金的特点是以权益基金为主,所谓权益基金简单的理解就是投资于股票的基金。今年上半年发行的基金中,权益基金占到了将近70%的比例。而上半年发行的基金中,有11只基金超过了百亿级别,其中权益基金占了9支。

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新基金便宜,老基金太贵?

新基金发行时,一般价格是1元。而老基金,尤其是一些比较知名的老基金,价格都是几元,甚至10元以上。如:华夏大盘精选混合是目前单位净值最高的基金,达到了18.795元,其他知名的如:汇添富消费行业混合单位净值是7.13元,易方达中小盘混合单位净值是6.9417元,更多的基金就不一一列举了。

那么,同样100元投资,华夏大盘精选混合买不到6份,汇添富消费行业混合能买12份,而新发基金能买到90份、100份,那是不是买新基金更合适呢?

我们再来看几个基金,工银互联网加股票基金单位净值0.564元,汇添富中证环境治理指数A单位净值0.6187元。那这些基金比新发行的基金,还要便宜,是不是更应该选择呢?这个很容易回答,不应该。因为1元的基金,已经变成0.5、0.6元了,相当于本金亏损了一半,说明这个基金运作得太差了。

那么我们可以简单的得出一个结论:新基金便宜,但不等于就是好基金。

接下来我们继续分析,老基金为什么贵呢?我们可以发现,单位净值比较高的基金,几乎都是年限比较长的基金。这是因为这些看起来贵的基金,在历年的投资过程中,不断的积累了财富,导致基金单位净值不断的上涨,最终看起来比较高。

但是,我们投资1元的基金100份,和投资10元的基金10份,总投资金额都是100元。在分别上涨15%的情况下,收益都是15元,所以表面上看起来便宜和贵的基金,对我们的实际投资是没有影响的。

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所以,我们可以得出第二个结论:基金不存在贵与便宜的区别。

选择新基金,还是老基金?

从个人的投资倾向,我不喜欢新成立的基金,有2个原因:

原因1:新成立的基金有合同规定的建仓期,在此期间内要完成建仓,由于时间的限制可能会导致基金经理择时错误,导致错误的建仓。如曾经的基金经理杨逸枫,管理的上投摩根亚太优势混合,13年时间过去了,仍然是0.9442元的单位净值,最初投资的那一批人到现在本金还在亏损着。

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原因2:新成立的基金,往往会提示基金经理的过往收益不等于未来收益。如果新基金与老基金风格一致,我选择继续购买和持有老基金就好了,为什么要买新基金呢?如果新基金与老基金风格不一致,那么基金经理是否擅长这一新的行业和领域,而且缺乏新行业新领域的历史业绩评估,存在着很大的投资风险。

老基金如何选?

前面我们只谈了单位净值,单位净值是指现在申购和赎回的时候,一份基金的价格。另外还有一个概念,叫做累计净值,累计净值是单位净值加上历年分红后的总净值,更能反映出一只基金的实际价值。

所以,我们可以理解为,单位净值是交易的价格;累计净值是历史价值。当然能够创造出更高的历史价值的基金,它的盈利能力更强。但同时,还要考虑创造出历史价值的时间长短。基金A在1年创造出2元的累计净值,与基金B在10年创造出2元的累计净值相比,明显基金A的创造价值的能力更快更强。

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因此,在老基金选择时,要考虑累计净值,以及累计净值创造的收益率。

另外关于基金规模、基金经理经验等选基标准,我们在其他文章中再做介绍。

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