用3-5年的时间坚持定投,等到牛市高潮时退出

​认真看完我这篇文章,用3-5年的时间坚持定投,等到牛市高潮时退出,获取年化10%以上的收益并不难。

我十分清楚现在网上有很多对定投的负面言论,先放我曾经定投的收益数据。

我2010年4月开始工作后就定投,平均一个月定投2000元,一直定投到2015年牛市,在2015年5月20日我的定投收益是这样的:投入12.8万,盈利15.9万,收益率124%。

过去的定投经历让我明白定投的优势所在,定投就是最适合新手的理财方式,只要坚持到牛市就一定会获得不菲的收益。

第一,在极端熊市中,定投会亏多少?

以前都是做低风险理财的人刚开始投资基金时,最关心的问题是最差情形下会亏多少钱?而最近十年最极端的行情就是2008年熊市和2015年股灾了,在这种行情中定投会亏多少钱?

2008年熊市沪深300走势如上图,2007年10月16日盘中创出新高5891点,随后最低跌至1606点,09年7月16日再反弹到3501点。在极端熊市中开始定投,最后会如何?

开始时间:2007年10月16日

频率:每月1次

定投金额:每月1000

持续时间:2009年7月16日赎回

定投标的:嘉实沪深300

这么惨烈的定投,结果会如何呢?让我们数据说话:

从2008年10月16日到2009年7月16日,21个月,累计投入21000元,赎回时总收益4532元,收益率21.58%。因为资金是分批投入的,如果按复利计算,复利年化收益率达23.09%。惊呆了吗?这怎么可能?

不信我们再来一次,时间来到2015年股灾。

这次我们定投的时间长一点,从2015年6月9日开始定投,期间经历了一个很大的反弹,2018年4408没卖出,继续定投,直到昨天(2019年4月10日)

开始时间:2015年6月9日

频率:每月1次

定投金额:每月1000

持续时间:定投至今

定投标的:兴全沪深300

这么惨烈的定投,连续经历了2015年股灾,还有2018年熊市,这应该没有任何借口可言了吧。让我们数据说话:

累计定投47次,投入本金47000元,盈利15930元,收益率33.89%,根据资金投入时间计算的年化复合收益率为15.63%。

定投收益率与沪深300涨跌的走势对比图如下:

上图的红色横线,是定投的盈亏平衡点。在2016年8月开始盈利之后,定投就没有再次亏损过。即使现在的最大收益率还没有回到2008年高点的水平,但是年化收益率15%也已经足够让人满意了。

第二,为什么数据这么好看,但是周围却很多人说买基金不赚钱?

1.中国人一向有财不露白的传统,赚了钱一般不会到处宣传。如果你周围有长期坚持定投的人,你不妨私下去向他咨询他的定投收益率,我想一定不会差的。长期看,远比做银行理财的收益率高,正常都会在10%以上。

2.赚钱的不怎么自我宣传,而买基金亏钱的原因可以归结为以下几点:

第三,定投应该怎么做?

这部分是精华的实操内容啦,不妨点个赞再继续看~

可以分为以下7点来讲:

一,什么时候开始定投?

定投是一种投资方法,还是要依靠股市上涨才能够赚钱。长期看现在的A股贵吗,未来股市还会涨吗?

第一:在历史上,3200点是贵还是便宜?

上图是截止4月24日的估值表。可以看到沪深300的绝对估值水平还不是很高,股息率2.34%比余额宝现在的收益率还高。中证500依然处在历史的偏低水平,PE百分位还在11.41%。

2.再看看上证走势图,现在的点位,相比历史到底是高是低?很明显现在的点位要么是牛市初期,最惨也不过是熊市末期。横看竖看,都不是牛市高潮,大妈都谈股票的时候。如果未来有牛市,现在空间依然巨大。

3.从A股的牛熊周期看:

熊市最低点间隔时间最长的是6.81年,现在基本可以确认2440点是本轮熊市的最低点了。那么问题来了,现在是牛市吗?

过去4轮牛市最高点直接的间隔分别是6.34年,1.8年,5.87年。而今天2019年4月26日,距离2015年6月15日,已经过去了快4年了。从牛市间隔上,未来几年内走出牛市的概率不低。

4.最佳的买入时点当然是在2440点时,上证指数短期从2440上涨到3200点左右,短期是涨还是跌?

实话说那么多专业的券商研究机构,他们的研究报告都有看涨,有看跌,还有很多棱模两可。我们作为普通人,根本没法预测明天是涨是跌。但是在3200点开始定投,下跌其实更好。

2018年6月14日上证指数点位3044,假设从那天起开始定投汇添富上证综指,其平均成本与净值走势对比图走势如上图。当2019年3月5日收盘3054点时,汇添富上证综指净值从期初的1.004元,变为1.036元。而基金定投的成本下降至0.9248元,轻松实现盈利。

5. 种一棵树最好的时间是十年前,然后是现在。定投也是如此,现在开始定投迎接未来的牛市并不晚。

二,定投买什么?

推荐沪深300+中证500组合,两者进行1:1均衡定投。比如定投500元沪深300就同时定投500元中证500.

为什么选择沪深300+中证500?

沪深300:

1.沪深300指数是选取A股市值排名前300名的股票编制而成的指数。综合反应A股的大盘蓝筹公司的价格表现。

2.1000亿以上的公司81家,500-1000亿的公司71家,300-500亿的公司100家,300亿以下的仅48家。大市值股票是沪深300的指数特点。

3. 截止2019年3月31日,沪深300成分股总市值36.1万亿,全A股上市公司总数3600家,总市值62.4万亿。300家成分股就占了A股一半的市值。可以这么说,沪深300没启动的行情是称不上牛市的。

4. 沪深300指数估值水平却很低,截止3月底仅12.84倍,远低于中证500的21.71倍,创业板的45倍。PB,ROE,股息率都非常有吸引力。

5. 所以沪深300的推荐逻辑是:如果牛市没那么快来,沪深300净资产回报率高,股息率吸引人,业绩稳健增长(复合增长率9%)。如果很快就有牛市,沪深300不可能缺席。

中证500:

1.中证500指数其样本空间内股票是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现

2. 中证500指数虽然是中小市值股票,但看统计区间,是以100-200亿区间为主。随着现在新发行股票的增多,市值门槛也逐渐变高。

3.成分股业绩优异,目前中证500的成分股2012年到2017年的利润汇总如下。

利润上涨最直接的体现,2008年底部估值PE15倍时,指数点位1500点,2019年初PE15倍时,指数点位4000点。

4. 过往2轮牛市都表现出极大的PE弹性

历史上的牛市高点最高PE都是66倍左右,最高PB是5倍多,熊市到牛市完整周期,基本都会上涨2倍以上。而2019年初的估值已经接近了2008年的极限估值。

即使现在,PE和PB也仅比2012年低点略高而已。PE与PB百分位依然处于偏低水平。

5.所以中证500的投资逻辑是这样的:

成分股业绩每年都有较高的增速,且目前依然处于历史极低的估值水平。未来几年如果迎来牛市,将会业绩上升+估值提高,实现戴维斯双击。

小结:沪深300+中证500的组合, 进可攻退可守,兼顾大盘+小盘,稳健+高弹性。不管未来是下跌,震荡或者上涨都不会是太差的选择。

具体基金推荐:

沪深300基金推荐:163407兴全300或100038富国沪深300

中证500基金推荐:161017富国中证500

沪深300指数基金怎么选:

目前沪深300指数一共有94只,密密麻麻拿出来一看根本分不清好坏,我通过几个指标来进行筛选

1. 2018年之后成立的共24只,因为运作时间过短先排除,剩下70只。

2. 基金管理规模在2亿以下的共35只,因为规模过小容易受大额申购赎回影响,排除后剩下35只。

3. 剩下35只按照2017年至今的业绩(截止2019.4.24)进行排序如下:

从近几年业绩上看,2017年至今兴全300收益率44.28%,富国沪深300收益率40.24%,遥遥领先其他指数基金。

4. 从三费上看,兴全300的费用率0.95%,略高于被动指数型基金的0.6%,但也比富国300和景顺长城300低一点。

综合考虑,我推荐兴全300与富国沪深300。

中证500指数基金怎么选:

目前中证500的指数基金一共有66只,经常有人会问投资中证500指数,应该买哪只?

1. 2018年以后的基金共25只,成立时间过短,排除后剩41只

2. 运作规模在2亿以下的共22只,排除后共19,其中162216泰达宏利500规模1.69亿,但问的人太多,我加回来,共20只。

3. 这20只基金截止2019.4.24的业绩如下:

4.从业绩上看,2017年至今,泰达宏利500与富国500都很不错,泰达宏利盈利5.1%,富国500盈利1.65%。另外003986申万500虽然成立较晚,但近2年的表现也很好。

三费上,增强型指数基金收费较贵。

其实有以上两张图就可以做大体的选择了,如果只看业绩,那就是选162216泰达宏利500,161017富国500,003986申万500三选一。

如果考虑持有费率,以上3只费率都超过1%,只能选被动型指数基金,可以直接场内买512510ETF500,159935景顺500。

我推荐的是规模较大,且业绩不错的富国500

三,买多少?

不要贪多,建议按每月收支节余的一半拿来定投,剩下的一半留作备用金。一是用于应付生活中的意外开支。二是当股市超跌时,手有余钱加大投入。

比如你一个月工资1万,每月花销4000,还能剩下6000元。那定投的金额可以设置为3000元。沪深300与中证500各定投1500元。剩下的钱可以留起来先做低风险理财。在股市跌的比较多的时候,拿出来抄底!

四,在哪定投?

直接在蛋卷基金上操作就可以了,定投手续费打1折,已经是市场最低之一了。

五,什么时候卖?

1.按市场情绪止盈

巴菲特说:”在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧“。当全民炒股,同学聚会时十个有九个都在聊股票时就是牛市顶点。这种方法比较简单,不需要学习什么金融知识,只要看周围人的参与热度就好了。但相对感性,强调定性判断,不同人的交际圈子不一样可能得到的结论也不一样。

2. 按估值止盈

按照指数的估值水平来进行操作判断。当估值较低时就加大投入,估值普通时就正常定投,估值较高时就减少投入到停止定投并开始赎回。

按照估值法,当估值达到历史较高的估值区间后,就应该开始减少定投金额和分批赎回。他的难点在于,像创业板指数,绝对估值水平长期偏高,上一轮牛市最高到133倍PE。下一轮牛市估值不一定能够回到这么高的估值。所以估值法比较适用于估值区间较为稳定的指数,比如沪深300。而对中证500和创业板也能参考,但是完全准确的难度较大。

3. 按收益率止盈

在定投一开始就设定一个盈利目标,达到目标就进行止盈。实际定投中,很多人都是按这种方法进行止盈。根据对回撤和过山车的容忍态度止盈收益率设定有高有低。举个例子:假设每个月定投某基金1000元,每年都会有一次定投收益10%的机会,三年会有一次收益30%的机会。

1. 如果止盈线设定在10%,一年累计定投12000,盈利1200,三年能赚3600。盈利目标设得低,达到止盈点相对容易,并且在定投的过程中,因为前面有盈利赎回,对亏损的容忍度也会上升,相对比较轻松。

2. 如果止盈线设定在30%,三年累计投入36000,30%止盈能赚10800。当盈利目标设置得比较高时,虽然实现的难度较大,但是一旦盈利,赚的钱也比较多。而如果目标是等牛市,追求翻倍的收益,那止盈时的收益可能会远远超过10%止盈的。

三种方法总结:设置较低的止盈目标,赚钱会比较容易。但等到高估的时候再卖出,才能获得最大的收益!

怎么看高估和低估呢,一种办法是在蛋卷基金内看指数估值

另一种方法是可以关注公众号【定投从零开始】,我每天都会对指数的估值情况进行跟踪。看我的发文就可以了。

六,要如何卖出呢?

当股市进入高估区,并不是说就马上会下跌,高估之后有可能会继续上涨到更高。因此我不推荐到了高估区就一次性卖出,更好的方法是分批退出。

假设指数涨到4500点进入高估区了,这时首先停止定投,然后把资金分成5份。未来如果每上涨200点,就卖出1份。这样当涨到5500点时,所有的份额就全部退出了。

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