股票的盈亏是怎么回事(交易盈亏到底是怎么发生的)

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从表现来看,交易盈亏取决于行为模式;从本质来看,交易盈亏取决于捕捉趋势的能力。

从行为模式上来说,假定每一次交易都是随机进行的,不考虑手续费,把所有的交易结果统计出来,横轴表示盈亏比例,纵轴表示亏损的次数,结果大致为一条正态分布曲线(形似一口大钟,所以又称“钟形曲线”)。

整条曲线的平均值为0,表示不赢不亏。曲线在平均值附近的次数最多,成为曲线的峰。从平均值向右,交易从小赚到大赚,小赚的次数多,大赚的次数越来越少;从平均值向左,交易从小亏到大亏,小亏的次数多,大亏的次数越来越少。

股票的盈亏是怎么回事

从纯粹技术层面来统计交易结果,表现为正态分布曲线,均值为0

入袋为安相当于切掉钟形曲线的右端,平均值为负

市场参与者有两种倾向,一种是普遍性的倾向,有了盈利要入袋为安,不能煮熟的鸭子飞了;对亏损则宁愿扛下去,一忍到底。这种看似保守的做法,相当于把正态分布曲线的右侧端点切除,整条曲线的平均值必然为负。

股票的盈亏是怎么回事

入袋为安,把正态分布曲线的右端切除,导致整条曲线的均值为负

严格止损相当于切掉钟形曲线左端,平均值为正

另一种倾向是,亏损到一定比例则一定要止损,绝不让亏损继续扩大;盈利了不着急平仓,要看看到底能盈利多少。这相当于把正态分布曲线的左侧端点切除,整条曲线的平均值必然为正。

股票的盈亏是怎么回事

严格止损,把正态分布曲线的右侧端点切除,整条曲线的均值必然为正

恰当做法取决于趋势

从上述比较来看,似乎入袋为安的做法不值得推荐,止损值得大力推荐。实际上,入袋为安同时具有正反两方面的特点:

不利之处是,如果市场处在趋势之中,入袋为安便放弃了利润继续扩大的机会;

有利之处是,如果市场处在非趋势状态,入袋为安能够稳妥地保护利润。

同样道理,止损的做法也是同时具有正反两方面的特点:

不利之处是,如果市场处在非趋势状态,止损是自己吓唬自己,容易吃正反耳光;

有利之处是,如果市场处在趋势状态,可以避免亏损扩大、不可收拾。

从上述分析可见,市场是否处在趋势状态,决定了上述策略是否适当。问题不在于入袋为安好不好,或是止损好不好,而是能不能捕捉趋势。入袋为安,是因为没有趋势 ,不值得继续等待;止损,是因为做错了趋势方向。听任不利的趋势演变下去,可能导致灾难性后果。

投资交易者应致力于捕捉趋势

回到正态分布曲线。一般地,投资交易者不大愿意多做小赚小亏的交易,这些对总体盈亏没有决定性作用,却增加了工作量,甚至可能干扰我们对市场的冷静判断。只不过在交易过程中,处理头寸时不得不遇到此类情况。趋势性变化决定大幅盈利,反之,趋势性变化决定大幅亏损。趋势决定了大额盈亏。因此,投资交易者致力于捕捉趋势,避免持仓遭遇不利的趋势。

这同时具有正反两方面的意义:

一、获得趋势带来的利益;

二、规避趋势带来的风险。

#我们都在趋势中#。不知趋势,不足以言交易,不足以言盈亏。以趋势为本,趋势在,则继续持仓;趋势做反了,则必须果断止损。不管趋势,只求入袋为安,总体的结果必然是亏损;不管趋势,只求止损保身,最后的结果也必然是亏损。当然,如果把趋势看错了,止损是控制风险的绝对必要一招——还是取决于趋势方向。

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