怎么判断股票严重高估(如何判断一只股票是否被高估了)

许多投资者都想知道如何判断某只股票何时被高估,以及是不是要把这支股票从他们的自选股中删除?市盈率提供了一个快速评估公司价值的方法,但是只有当你对市盈率有一个比较深刻的了解之后,它才具有价值。

怎么判断股票严重高估

高估的信号

当一支股票的当前价格不受其市盈率或收益预测的支持时,它就被认为估值过高。市盈率也被称为收入倍数。举例来说,如果一家公司的股价是其收益的50倍,那么与一家市盈率为10倍的公司相比,它很可能被高估了。

如果股票市场是有效的,一般投资者没有足够快的信息来识别估值过高的股票,因为它几乎立即就会被计入股价,但基本面分析师认为,由于投资者的非理性,你总会在市场上发现估值过高或估值过低的股票。

投资者可以从多个不同的维度对于上市公司仔细地观察。从查看公司的年度报告、损益表、资产负债表和其他披露信息入手,了解反应公司开展业务的情况的有效信息,这对投资者是很有帮助的。

市盈率是最被广为认知的指标,但如果你想更深入地研究,还有其他方法可以检验一只股票是否被高估。

怎么判断股票严重高估

PEG & 除息后PEG比率

这两个指标在大多数情况下都是有用的,但偶尔也会出现例外。首先,看看未来几年完全摊薄每股收益后的预期税后增长。接下来,看看该股的市盈率。

利用这两个公式,你可以计算出所谓的PEG比率,用这个公式:

PEG = PE / 盈利增长率

如果股票支付股息,你可能想要使用除息后的PEG比率公式:

除息后的PEG比率 = PE/(盈利增长+股息收益率)

PEG的数值越小越好,小于1会被认为是不错的价格。但是尽量不要超过2。

同样,可能存在例外:例如,一个具有丰富行业经验的投资者可能会发现周期性行业的生意开始好转,并认为收益预测过于保守。公司未来的利润可能会大幅度增加,但对于新投资者来说,这条一般规则可以避免许多不必要的损失。

怎么判断股票严重高估

相对股息率

你可能会发现,一只估值过高的股票的股息收益率处于其长期历史区间的最低20%。除非企业、部门或行业正在经历一段深刻的变化;或者是公司的商业模式和核心业务在经济变化的大潮中,随着时间的推移表现出一定程度的稳定性。

也就是说,股市可能会波动,但大多数企业在大多数时期的实际运营经验显示出了更多的稳定性——至少从整个经济周期的角度来看是这样。

这对投资者有利。以雪佛龙(Chevron)为例。回顾历史,当雪佛龙的股息收益率低于2%时,投资者应该保持谨慎,因为该公司估值过高。同样地,当它接近3.5%至4%的区间时,就有理由再看一看,因为它被低估了。

换句话说,股息收益率是一个信号。对于缺乏经验的投资者来说,这是一种将价格与企业利润近似的方法,从而消除了迷失在不良财务数据中的可能性。

要跟踪和检查一个公司的股息收益率随时间的变化,绘制出几个时期的历史股息收益率,然后将图表分成五个相等的分布。任何时候股息收益率低于最低的20%,都要小心。和其他方法一样,这个方法并不完美。成功的公司会突然陷入困境并倒闭;糟糕的生意会起死回生。

不过,一般来说,如果一个保守的投资者持有一个运行良好的高质量、蓝筹股和派息股票投资组合,这种做法可能会产生一些不错的结果。它可以迫使投资者以机械的方式行事,类似于对指数基金进行定期的定期投资,无论市场是上涨还是下跌。

怎么判断股票严重高估

周期性行业的周期性

某些类型的公司,如房地产、汽车制造和钢铁企业,具有独特的特征。在经济衰退时期,这些企业的利润往往会大幅下降,而在经济扩张时期,利润会大幅飙升。

当出现后一种情况时,一些投资者会被快速增长的收益、较低的市盈率(P/E)以及(在某些情况下)丰厚的股息所吸引。

这些情况被称为价值陷阱,可能是危险的。它们出现在经济扩张周期的末尾,可能会吸引缺乏经验的投资者。经验丰富的投资者会认识到,实际上,这些公司的市盈率比它们表面上看起来要高得多。

怎么判断股票严重高估

净收益率与无风险收益率之比

一只股票的收益率与无风险利率之比,可以为检验一只股票的估值是否过高提供另一条线索。

使用以下公式计算:

价格=2*每股收益/10年期国债收益率

例如,如果一家公司每股收益为0.5元的每股收益,而10年期国债收益率为3.2%,那么测试结果将显示,如果这只股票的价格超过31.25元,那么这只股票就被高估了。这发出了一个危险信号,你的回报假设可能过于乐观了。

怎么判断股票严重高估

投资组合中估值过高的股票

对投资者来说,不去购买那些估值过高的股票,与暂时不卖出估值过高股票之间的区别。

当我们新买一只股票时,我们不希望把仓位建立在过高的估值上。但是如果我们本身的投资组合当中的一些股票,随着价格的上涨,估值开始过高。此时不一定需要马上卖出这些股票,这涉及到机会成本,因为你暂时没有机会再去补充一只低估值的股票进来,而市场惯性的上涨会把这只股票推动的更高。

你已经有了利润,而且你的成本足够的低。如果经济周期支持的话,那么即使股票暂时估值过高,企业的利润也许还会大幅度的提高,从而修正这种估值。或者经济干脆过热,出现一波具有赚钱效应的泡沫。

你需要做的只是在合适的时间对冲掉那些估值过高的股票就可以了。

原创文章,作者:火推财经,如若转载,请注明出处:https://www.cbht.com.cn/n/5832.html