股票换仓怎么操作(教你如何换仓)

作者:骑行客,出自资本主义的“西点军校”。横贯风险投资(VC)、杠杆收购(LBO)、A股港股美股市场。解逻辑,授方法,帮大家用数据投资,赚放心钱

周日喝高,有朋友关心问,是否庆祝市值创新高去了。炒股做投资的人,还真有点迷信,比如饭桌上喝果汁,要喝西瓜汁,不能喝黄瓜汁。上个月,我就要求公司买瓶装水,要农夫山泉,不要怡宝。

股票换仓怎么操作

倒是每次我净值创新高以后,都会踯躅一阵。近期环保、PPP概念开始盘整,幸亏上周六语音概念股拿到核准批文,短嗨了两天。不过骑行客本非短线股神,能看清方向,说完就发生的事则是运气。

大盘在上周一众短线股神喊休息之后,还是延续强势格局,年内第二次摸过3400。下面这张速查表给出的是中期趋势,比如上证在上周的调整过程中丝毫不受影响,始终是上升。创业板跌破60日均线后,就变成了震荡,走势也弱出不少。

股票换仓怎么操作

原来是骑行客公众号的一个固定板块,现在已每日云计算放在joudou.com的首页。对大盘前景不明,白天又没时间看盘,晚上瞅一眼速查表是你最好的参考。

上证今年以来正好涨了10%,创业板则是跌去5.2%。

港股恒生指数今年涨了31.8%,现已突破15年高位,下一个目标是07年历史最高的31958点

美股道指今年涨了19.2%,纳指25.7%。

A股上证50,白马股再牛,比起海外股市整个小case。何况我们2016年在跌,港股2016年勉强持平,美股2016年就一直再涨。所以,有传闻说海外投资者调仓调到了估值更便宜的A股

与此同时,A股白马股的抱团者也在山雨欲来之下,忙不迭地调仓。昨日前期滞涨品种拉升,让大家把目光转移去先前被忽视的角落。主要有几个动向:

  1. 从连续一年100%甚至100【0】%以上涨幅的品种中撤离

  2. 从同质化行业中业绩增幅领先但估值也贵的品种中撤离

  3. 从价格已经涨不上去的(周期)品种中撤离

下面具体说:

第一、连续一年业绩狂飙突进(100%甚至1000%以上),意味着下一年增长的基数陡然抬升,继续保持高增长几乎不可能。这就是一个炒天天涨停的妖股和炒不停涨,涨不停的价值股之间的区别。

举两个我去年推荐过的股票为例:

股票换仓怎么操作

京东方从2016Q3开始,先是连续保持了四个季度1000%以上的净利增速,最新三季度业绩增速已“回落”至230%。当然目前市盈率也在30倍以下。明年在如此基数上再翻番是不可能了。股价已接连突破15年,09年两个高点,接下来剩下的是价值判断。

股票换仓怎么操作

河钢,业绩增幅从2016Q2开始转正,最嗨的时候去年四季度摸到过近1000%,如今三季度也已回落至100%以内。

这里我们尚且不谈周期,在业绩10倍量攀升后,基数变大,才是它裹足不前最大的束缚。

第二、同质化行业一般同涨同跌,但今年一些业绩表现优秀的个案跑出了远胜于可比公司的收益率,结果是如今的估值高出对手一截,以银行为例:

股票换仓怎么操作

今年招行业绩增速明显优于其它银行股,已连续两季度15%左右,对应的估值市盈率甩开了绿色对照组50%,市净率更是甩开70%。几乎全拜今年以来60%的涨幅所赐。

所以,有些资金开始赌明年的业绩增幅和估值趋同,从招行撤退,转入更便宜的银行。

第三、老生常谈的周期价格,认准是周期股的,从涨过头的品种撤离,寻找还没涨上去的,两周前的雄文《新时代,什么还没涨?》(<-点蓝色链接)值得一读再读。这不,沙特一抓人,石油就涨了么。遥想两三个月前某钢厂失了把火,钢价也没能挺住。水位很重要!

踏准换仓时机不靠感觉,凭数字。

原创文章,作者:火推财经,如若转载,请注明出处:https://www.cbht.com.cn/n/5986.html