17只QDII基金年内收益率超50%年中交出海外中国机会

年终将至,权益类基金今年以来收益喜人,出海13年的QDII基金也在今年扬眉吐气。随着全球风险投资偏好回暖,配置了美股、欧股、港股等海外市场资产的QDII基金业绩集体迎来反弹。今年以来,已有17只QDII基金年内收益率超过50%,最高收益率超过80%。

但在享受鲜花和掌声的基金经理背后,部分在圈子中成名已久的人物却业绩惨淡,曾经上过非诚勿扰而被广泛关注的大成明星基金经理冉凌浩就是其中一位。今年7月,他所管理的唯一一只主动型QDII更换了基金经理,于是他所管理的基金产品全部为QDII指数基金,然而今年这些指数产品仅有一只年内业绩突破3成大关。

年中交出海外中国机会帅印

基金经理变更或与业绩有关

大成基金_大成价值基金净值基金_大成2020基金

2015年在登上非诚勿扰时,基金经理冉凌浩的个人资料宣传片上表示最多时管理10亿元的资金,2013年时他所录得的收益率为24%,在那个遥远的年代这已经是一个非常不错的成绩了。但是站在2020年岁末的时间点,或许冉凌浩的这两项数据已经无法再拿出来炫耀:目前他管理的现任基金资产总规模约为13.82亿元,同时在管产品大成恒生指数和大成标普500等权重指数年内的净值增长率仍为负数。

从今年的过程演变来看, 7月7日以后他就不再管理大成海外中国机会基金了,作为唯一他管理过的主动型产品,他前后管理该基金的时间定格在3年零191天,但是最终在该基金上所取得的任职回报仅仅约为28.10%,并且该基金在三季度的最新规模仅约为0.21亿元,产品面临着生存的危机。

大成基金_大成价值基金净值基金_大成2020基金

数据统计表明,截至最新收盘,该基金的年化收益约为8.71% ,这一数值在同类的28只基金中仅排在23位。从去年四季报到今年二季报的十大重仓股表现来看,冉凌浩所选择的是完全重仓港股的思路,比如腾讯、美团、安踏体育等港股热门标的均包括其中,但是受到港股市场整体表现不佳的影响,这种完全押注单一市场的做法并没有好的业绩回报。从行业分类表现来看,比如香港的医药股票石药集团和中国生物制药,他们在战疫的大背景下,或因主营产品与抗击疫情无关等因素导致表现不佳,不过石药集团在三季度更换了基金经理之后的重仓名单中依然在列。

从基金的逐季财报来看,冉凌浩的能力范围覆盖应该主要集中在香港市场上。接替他管理该基金的基金经理是王阡,三季报的重仓股中就多了美股阿里巴巴的身影。从王阡上任近三个月的表现来看,该基金这一阶段的同类排名位居中游。

大成基金_大成价值基金净值基金_大成2020基金

去掉了唯一主动产品包袱的冉凌浩开始专心管理被动指数型基金,不过他所管理的指数型产品中却有对标美国股市的产品,具体分别是大成纳斯达克100、标普500等权重指数两只,看来专心管理指数型产品拓宽投资覆盖区域是一件好事。

明星基金经理徐彦业绩吊车尾

大成价值基金净值基金_大成基金_大成2020基金

魏庆国几乎成为唯一门面

同样是从业时间多年的老将, 大成基金的明星基金徐彦今年也是命运坎坷,他所管理的竞争优势、策略回报、睿享混合目前的年内业绩均不到3成,仅有景阳领先业绩稍好接近6成。

大成2020基金_大成价值基金净值基金_大成基金

从大成竞争优势的重仓股来看,我们可以清晰地看到徐彦的问题所在。连续多个季度,陕西煤业、浙江龙盛、富安娜、金风科技、杰克股份都持续上榜,但是这些股票不仅不属于机构抱团的热门行业,而且也并非价值被低估的错杀股票。从二级市场来看,他们也是遭遇了投资者的用脚投票,甚至浙江龙盛和金风科技年内的涨幅还不到10%。从几只基金的情况看,很难看到白酒、医药、科技等抱团板块的股票,也没有新能源、光伏等后起之秀的板块,甚至也很少见银行、地产等顺周期低估的板块,显示个性的结果就是基金组合的业绩灰头土脸。

对比看业绩好一些的景阳领先,我们至少能够看到贵州茅台、迈瑞医疗、顺丰控股等熟悉的股票名字。但是这只基金实行的是双基金经理制,除去基金经理徐彦外,另一位基金经理也共同参与管理,这样分析, 景阳领先有可能主要是由另一位基金经理来管理投资的。

好在大成基金目前还有一张王牌魏庆国可以打。在今年为他新发了多只产品后,魏庆国不仅成为爆款基金经理,甚至还成为了百亿基金经理。但是,潜在的风险同样存在:他目前已经管理了五只基金,一拖五必然牵扯很大的精力,2021年他如何做到规模与业绩的相对平衡呢?此外,一度也是大成基金门面担当的老牌基金分析师王群航如今已经另起炉灶开了新公司。

全新的一年,大成基金所面临的问题需要逐一解决,《壹财信》也将继续保持关注。

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