股票怎么选股能保住本金(保住本金最重要)

什么是风险控制?

“股神”巴菲特关于风险控制有三句名言:”第一,尽量避免风险,保住本金;第二,尽量避免风险,保住本金;第三,牢记第一、第二条。”

什么是风险控制?风险控制也叫风险管理,是指采取风险管理和控制措施,减小风险事件发生的可能性,减少风险事件发生时造成的损失,或者把可能的损失控制在一定的范围内,以避免造成的难以承担的损失。

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为什么要做风险控制?

先给大家讲述我身边的两个真实故事:

【故事1:个股亏损70%,7个涨停板能回本吗?】

上周四,同事小飞心情非常好,跑来跟我讲,他有一只个股亏损了70%,今天涨停了,只要连拉7个涨停板,他就回本了。乍一听,他好像说的没错。回念一想,我说不对啊,小飞,7个涨停你也回不了本,还亏40%多。他立马回击我,说我的数学是体育老师教的,这都算不明白!

一边为我的数学老师鸣不平,一边为小飞计算,假设最初的本金为100万,先亏70%,再涨7个停板,本金只能回到58.5万,即仍然亏损41.5%。

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看故事悟道理:一定要控制本金亏损幅度,本金一旦发生大幅亏损,回本都非常困难,更别提盈利。如果本金亏损50%,回本需要涨100%;如果本金亏损70%,回本需要涨333%。

【故事2:2018年亏300多万,19年盈200多万,大亏大赚无法长期盈利】好朋友小路,是一个非常乐观、非常幽默的人,而且运气非常好,打新股总中签,暴风集团、汇顶科技等,一只签赚十几万的新股他都中过。几年下来,虽然在二级市场没赚钱,由于运气好,新股盈利丰厚,所以,总体还是盈利的。

2018年大熊市,他很少中签,即使中签新股盈利也非常少。但持续下跌让他承受着巨大的压力,他没了原来幽默,性格也由乐观转为悲观。在亏损100多万后,开始融资抄底,谁知底部之下还有底部。到了10月底,他已经满仓满融,经常向我诉苦,问我怎么办?我说双线之下不满仓,你不仅满仓,还满融,我无法给你建议。

2019年1月初,行情反转,他的心情也逐渐好起来。过完春节,他来问我,要不要把融资卸下来。我下跌时你都敢满仓满融,上涨你怕什么?之后几个月,他经常请问吃饭,乐观幽默又回来了。4月中旬,我问他回了多少本,他说回了200多万。我建议他卸掉融资,以后尽量别加杠杆。他十分不甘心,说还有100多万没回本。好在他听了我的建议,之后一直没再融资炒股。

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看故事悟道理:如果仅仅靠运气赚钱,不长久,迟早会亏回去;只有提升认知风险的能力,才是长久之策。一定要理性决策,坚决执行风控措施;一定不能融资炒股,一定要控制盈利回撤幅度;否则赚的再多,也会亏回去,大赚大亏无法长期盈利。

股神如何做风险控制?

巴菲特是价值投资大师,擅长选股。但很多人不知道,他也擅长选时,擅长风险控制。

首先是选时,对大趋势的判断,牛市末期适度减仓,囤积现金。伯克希尔哈撒韦2019年第三季度显示,该公司现金储备为1280亿美元,高于第二季度的1220亿美元。现金储备与持仓总市值的比值超过了1:2,作为一家长期价值投资公司,这一比例非常高。在2008年金融危机之前的几年,巴菲特的现金储备与持仓总市值的比值也曾超过1:2。2007年,分批清仓中国石油H股;2009年,在市场暴跌中开始抄底高盛优先股,这都是巴菲特的神来之笔。以上说明,巴菲特也会根据行情所处阶段,进行风险控制和仓位控制。

其次选股,个股的风险控制。巴菲特选择公司必须符合以下四个条件:

第一是买能理解、能看懂的公司,规避认知的风险;

第二是诚实可靠的管理层,规避用人的风险;

第三是有护城河的公司,规避市场竞争的风险;

第四是价格具有安全边际的公司,规避误判的风险。

上述每一条都涉及风险控制,严格按照以上四条标准选股,可将个股风险降至最低。

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普通投资者如何做风险控制?

首先,技术面分析选时,定仓位。不用深入研究宏观政策、货币政策、行业政策、港股走势、美股走势等。对于普通投资者,即没这个精力,也没这个能力。所以,只对指数做纯技术面分析,依据趋势、结构、浪形、时间、空间等,判断大盘所处阶段,大概率方向等,以确定买入时点和买入仓位。

其次,基本面分析选股,定池子。符合”三好”条件才是好股票,即好行业、好公司、好价格。行业发展空间足够大,没有明显的天花板,行业容易出牛股,比如医药、食品、白酒、科技等。公司的ROE长期保持较高水平,有好的产品,好的管理团队,安全的资产结构等。估值水平不能太高,PE最好小于30倍,PB小于3倍,PEG在小于1等。将符合”三好”条件的股票,加入股票池。

最后,风控和止损永相随。做技术分析,核心是概率分析,不要死多头,也不要死空头,认定一个方向不回头。所以,类似于李大霄,无比肯定的判断A股永别3000点,是不可取的,虽然他成功的预测过5178点是地球顶。当一个人无比坚定看多时,会完全放弃风控。一旦行情不涨反跌,就不知道如何操作,直至深度套牢,损失惨重,就再也不打开账户安心做鸵鸟。

在判断未来行情时,我经常会看错,错了就错了,错了就按纠错标准纠错,纠错时也许会有小幅亏损,这就是错时小亏。但如果判断正确,将按操作规则一直持股或一直空仓,确保盈利最大化和亏损最小化,这就是对时大盈。

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