股票怎么同行业对比(如何对比两个股票)

前几天教了大家市盈率PE指标,简单介绍了一下是什么原理,并且对其“回本”的公式做了改良,具体的可以看我周一、周二的两条文章。上次,聊到计算公式有些财务知识薄弱的就有些听不懂,有些但还是有些投资者希望我给出计算公式。先给大家我认为相对合理的公式,然后教基本面的新手PE指标在实战中一般是怎么使用的。

股票怎么同行业对比

这个公式是没有算上净利润增加率的,好的企业净利润都是每年增加的,这种算下来的值也要相应变小。关系到复利和次方的计算,那就很麻烦了,其实这算出来的也只是大体地判断股价是否合理,也没必要那么细致。接下来讲的更加适合新手小白吧,简单地介绍一下PE在实战中是怎么使用的。


1.股票的估值方法有很多中,比如巴菲特最钟爱的现金流估值法,估值的方法太多了,今后慢慢教大家,今天说的这个PE指标属于相对估值法。什么是“相对估值”?现金流估值的方法是绝对估值法,就是通过直接计算一家公司的数据来得出这家公司是否是合理价位。而相对估值呢,就是对比的意思,我说今年中国平安赚了890亿元,那么你有概念吗?他赚得算多还是算少呢?那就和其他保险公司去比较就行了,中国人寿今年赚了268亿元,那你就知道了中国平安好像更赚钱。如果说赚钱多少决定着股价就是多少的话,那么就比较他们(股价/每股收益)的值,这不就是是PE指标吗?对呀!

但是问题又来了,赚钱的多少肯定是要和企业的大小、规模挂钩呀,大公司和小公司对比收益,这能对比吗?不就是叫博士生和中专生比工资吗?毫无意义。所以我优化的公式就是(当前股价-每股净资产)/每股收益,这个公式肯定还是不够全面的,我后期肯定还是需要完善的,仅供参考。


2.知道PE是相对估值的方法后,我们再来看,不同行业的PE能对比吗?只要是有经验的股民就知道了,绝对不能,比如科技类产业大家普遍看好的行业市场是允许有泡沫的,所以股价就有点“虚高”,那么算下来的PE值就是偏高的,但是像最典型的银行吧,一直以来PE值都是偏低的,大约在6左右吧。所以呢PE指标的对比只能是在同行业中,一般对比是动态市盈率,但是我建议更加专业、用心的投资者使用PE TTM,主要也是因为这动态市盈率是业绩预估出来的结果,本身业绩快报就很虚假了,更何况这不知道哪里来的预估数据呢(鄙人井底之蛙,实在不知道动态市盈率中的“预估全年总净利润”怎么来的)。所以呢建议大家使用PE TTM,下面附上各个行业的PE TTM标准表,股价随着波动,数据可能有些滞后,但是还是3月最新的。(数据来源巨灵,由神光财经整理)

股票怎么同行业对比


3.最后一点是我个人的观点,这种PE估值的方法,核心是对比。但是当你两个都是被高估的股票来对比哪个被低估了,到时候两个股票一起跌,所以这种估值方法得出来的只能叫相对低估,只有说你看好某个行业了,想在某个行业中找个较为低估,而业绩又开始大幅提升的股票,才可以用这种PE估值的方法。但说句很现实的话,PE指标参考可以,但是绝对没有那些绝对估值的方法来得精确。

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