股票场外联接基金怎么找(什么是场外基金)

文丨四季君


刚开始参与基金理财的小白,经常会分不清场内基金和场外基金,今天四季君就简单和大家一起梳理一下这两种基金。

在说场内和场外之前,需要普及一个概念,这个“场”是什么意思?

回顾一下电影里的场景,在股票市场出现的早期,在固定的交易场所里,大家兜里揣着自己的股票和现金,看着报价员写在面板上的交易价,伺机进行着交易。如今这个“固定的交易场所”的全称是“……证券交易所”。如,中国的上海证券交易所,美国的纽约证券交易所。随着科技的进步,我们买卖股票已不再需要亲自去到证券交易所,证券交易所的提供交易场所这一功能逐渐虚拟化,所以当代年轻人在平时炒股中总能到处听到它,又不知道它具体是干嘛的。其实,它不仅可以为广大股民、债民提供交易平台,还担负着制定交易规则,监督交易,管理上市公司入市退市的审批,提供交易报价等重要职责。而围绕证券交易所形成的交易市场就是题目中“场”的含义。

股票场外联接基金怎么找

上海证券交易所办公大厦

场内基金就是指在证券交易所市场内进行交易的基金,这个“交易所市场”还可以划分为一级市场(发行市场,证券从发行公司到承销商)和二级市场(流通市场,证券在不同股民间接流转)。场内基金主要包括:ETF,LOF,封闭式基金以及分级基金。除LOF即是场内基金又是场外基金外,在场内基金中占主流地位的就是ETF基金。

场外基金也叫开放式基金,除上面所述的场内基金外,绝大多数基金可以归类到场外基金。要特别注意的是,大家常见的ETF联接基金也属于场外基金,其与ETF基金的主要差别是:ETF联接基金将90%以上的资产配置于ETF基金,相当于是一款把场内基金转化为场外基金的工具,给不愿意参与场内交易的客户一条投资ETF基金的交易通道。

由于交易市场不同,这两种类型的基金主要有以下异同点:

1、交易途径不同

  • 场内基金的交易前提是必须拥有沪深股市交易账户,因为只有在证券公司的交易软件上才可以实现场内基金的“买入”“卖出”指令操作。
  • 而场外基金可以在直销渠道(基金公司官网和App)和代销渠道(支付宝,银行柜台等)等多个平台中申购赎回。

2、交易对手方不同

  • 场内基金的交易对手方为持有或准备持有同一基金的其他基民。当你的“委托买入”指令成功后,你获得基金份额的同时,其他人也获得了基金回款。
  • 场外基金的对手方实际是基金管理公司。不管是在代销平台还是在直销平台,申购和赎回的资金都是被统一存放在基金的第三方存管银行,基金管理公司再以下发指令的方式操控这些资金进出交易市场和你的银行卡账户。

3、交易行为对基金的影响不同

  • 场内基金交易并不增加总的基金份额数,基金份额只是在不同买家手里流通,基金规模不受交易行为的影响。
  • 场外基金的交易会增加或者减少基金的总份额数量,同时也就增大或减小了基金的规模。当发生大规模赎回时,导致基金规模过小,会触发基金清盘条款。所以场外基金为了保证基金经理的操盘环境,对短期频繁交易做出了限制——设置惩罚性赎回费率:持有少于7日会扣除总资产的1.5%作为赎回费。

4、交易费率不同

  • 场内基金的交易费用包括:买入佣金、管理费和托管费,卖出佣金。以科创板ETF(588050)为例,一般费用总额为0.6%加上买卖佣金,如果买卖金额较大(大等于2.5万时),那单次买入或者卖出的佣金费率约在0.02%,也就是场内基金交易金额较大时,总费率约为0.62%。
  • 场外基金费用主要包括:申购费、赎回费、管理费和托管费。不同类型场外基金费用不一样,一般是主动管理式基金贵于被动管理式基金,股票型基金贵于债券型基金贵于货币型基金。以易方达上证50指数增强A(110003)为例,费用总额约在1.55%左右。
  • 可以看出,在单次交易金额较大时,场内基金交易费率有明显的优势。但是由于场内交易的佣金最低收费为5元,在交易金额较小时,场内基金的费率优势就不存在了

5、最小交易单元不同

  • 场内基金和股票的交易规则类似,最小交易单元是手,每手100份,每次交易最少一手。
  • 场外基金的最小交易单元是价格,很多基金只需10元便可上手。

6、交易时间不同

  • 场内基金严格遵从交易所交易规则,开市收市时间与市场上的股票交易时间一样。
  • 场外基金则全天候可买。

7、交易价格刷新频次不同

  • 场内基金,交易价格在交易所实时显示,当天买入价格与当时实时价格相同。
  • 而场外基金会在每日收市后结算出一个净值,这个净值直到下一日结算完成后才会更新。当天15点前买入价格就是指当天晚上的净值价格相同。

写在最后

现在市面上,场外基金数量是占有绝对优势的。如果大家以长期投资为目的,交易资金量不大,又喜欢第三方平台(支付宝等平台)的便利的话,完全可以只关注场外基金就可。除以上区别外,场外基金比场内基金还多了自动定投、分红再投资等便利功能。

关于场内、场外基金,写到这里就结束了。不知大家还有什么疑问,欢迎大家在下方评论区留言。

图文所提基金为举例说明,不构成任何投资建议,请大家管好自己的钱包!


End‌

原创文章,作者:火推财经,如若转载,请注明出处:https://www.cbht.com.cn/n/6517.html