股票为什么不适合每天买卖(为啥基金不适合频繁买卖)

市场一有风吹草动就想买或者卖,一只基金买了没几天就赎回……投资中,你是不是也这样管不住频繁操作的手?

前一段时间,96岁的查理·芒格出席了“2020年Daily Journal股东大会”。会上,芒格表示:“在股票上短线交易,这种做法增加了风险,并不明智。”

基金投资更是如此。

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市场短期很难精准预测

预测未来是人类的天性,更是投资者的习惯思维,因为,投资就是投未来,但是,所谓做大概率的事,是从长远来看,而非短期视角。

巴菲特的老师格雷厄姆也曾说过“市场短期是一台投票机,但长期是一台称重机”。

我们不妨以普通股票基金指数和偏股混合基金指数为例去看看市场的波动(如上图),从数据中也可以看出,A股市场每个自然年份的收益差别非常大,比如2007年普通股票基金指数涨幅就达128%,而2008年则跌了超50%。时间拉近一点也是一样,2018年普通股票型基金下跌了24%,而2019年则一跃涨了超50%。再缩短到更具体的时间段,这种市场的波动更加会被放大

所以说,我们无法准确预测市场的走势,如果过于注重短期市场表现,那一时盈亏可能就会让我们在市场的波动中乱了方寸

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频繁交易成本大

基金投资中,风险和收益是相伴而行,未来投资盈利还是亏损,存在不确定性,但确定的是,申赎有成本,只要进行投资,就会有成本损失

值得注意的是,很多基金尤其是偏股型基金对持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的“惩罚性”赎回费

按照申赎一次0.5%、1%、1.5%和2%(无费率优惠时正常的费率水平),测算不同换仓频率下,基民将会被计提的确定性成本损失。

对于月度换仓的投资者来说,若按照申赎一次0.5%的极度优惠费率计算成本,每年平均支付5.84%的成本,但变成年度换仓,收益损耗率就变成了0.50%,所以短期频繁申赎下,基金成本损失大

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耐心是种美德

耐心是种美德,估值回归和业绩增长都需要时间。

单只个股的背后是一家上市企业,而基金的背后是多家上市企业,好基金一般持有的是长期优质的企业,这决定了基金的收益需要等到好企业利润兑现

长期来看,上市以来收益率超过20倍的基金是存在的超过10倍的基金也有不少,如华夏大盘精选、兴全趋势投资、博时主题行业、嘉实成长收益、汇添富优势精选、广发稳健增长混合……但是很多基民只闻其事,却未曾真正拥有过这样的战绩。

究其原因,或者持有人对基金的未来操作缺乏信心,或者抱着“小”赚即走的心态,殊不知,错过的可能是后面既“长”且“久”的收益

当闪电打下来的时候,你最好在场

著名投资家查尔斯·艾里斯在《投资艺术》里曾写道:“当闪电打下来的时候,你最好在场”。

“闪电”的出现总是突然的,真正的底部来临时,只有少数人在入场。因此,投资高手往往会放弃短期“猜底”,而从中长期的视角出发,来判断当前点位向下的概率大,还是向上的概率大。如果是后者,那么持有仓位静待“闪电打下来”,才是合适的做法。

如果持有一只好基,同时没有短期用钱的压力,不妨做一个有耐心的

股票为什么不适合每天买卖

人,做时间的朋友。

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