股票为什么掉大盘(股市大跌的原因找到了)

先来看看最近A股市场发生了什么,再说怎么应对。

这是创业板指:

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沪深300指数:

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恒生科技指数:

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这几只指数的典型特点就是,指数权重股普遍是基金抱团股。

前面涨的时候,基金抱团赚钱==>基民申购==>继续买入抱团股==>基金净值上涨==>继续赚钱、继续申购,完美正循环。

现在正好反了,基金亏钱==>基民赎回==>卖出抱团股==>基金净值下跌==>继续亏钱、继续赎回,正好对应了负循环。

前面正循环玩了太久,导致大量抱团股的股价涨到了天上,上涨5倍、10倍的比比皆是,估值明显泡沫化,即使股价腰斩,现在也谈不上便宜。

抱团瓦解导致的多杀多,是这波下跌行情的核心原因。

其它方面,似乎没有出现什么实质性的利空或者基本面恶化。

经济基本面和政策方面没什么问题,反而现在是处于经济复苏阶段,流动性也还算宽裕。

最早说下跌是因为美债利率快速上升,但是现在,别人美股都稳住了,A股还在跌,所以这个理由也站不住脚。

现在市场已经进入基金抱团股多杀多的阶段,杀到哪才稳住,纯属资金行为,很难预测,除非有强大的外力介入。

现在关键是怎么办?

(1)认真审视自己的持股

A股这波调整又快又猛,半个来月时间,创业板从高点下来25%,很多抱团股跌了30%~40%甚至更多,超跌反弹随时可能来临,但什么时候来,不知道,这是短期不确定性。

不过我还是建议,如果前面没有卖的,可以等一等,等反弹了再考虑要不要卖。

至于届时该卖哪些,该留哪些,关键看持仓的抱团股自身如何。

抱团股也分两种:

一种是公司基本面、质地、赛道真正好的,估值又不是过分的高,比如茅台,在未来大概率可以通过业绩增长来消化目前的高估值。

拉长时间看,这些优质公司再创股价新高的概率很高,这是长期确定性。好公司的股价并非不会跌,只是跌了之后大概率能爬起来。

如果你认为自己持仓的股票是这种,对它的长期发展有信心,可以选择扛过去。仓位低的,甚至还可以加一点。我自己这两天也准备选一些这种股票买一点。

另一种是基本面并不算非常好,只是过去符合市场资金的偏好,现在估值又高的吓人,甚至百倍PE以上的,这种股票就要小心了,腰斩都还不便宜,上涨逻辑崩塌了,下跌空间就很大。这种股票,建议反弹时出掉。

(2)调仓换股

我在前面的曾多次说过,低估值逻辑的大盘龙头股,是最安全的避风港。

长期看,A股市场仍然具有很好的投资价值,并且在A股内部,指数相对大多数个股强势、龙头为王,依然会是未来行情的主旋律。

我从来都不认为抱团股瓦解之后,“要命3000”就有机会,因为它们根本就不符合A股未来发展的大逻辑,根据历史经验看,指数崩了,“要命3000”也好不了。

资金从抱团股出来之后,最有可能选择的方向,就是低估值逻辑的大盘龙头股,比如龙头银行、平安、万科、长电、神华等,这批公司基本面资质也很好,现在估值也非常低,过去只是恰好不符合市场资金的口味,所以没怎么涨。

这些龙头股所代表的板块有银行、保险、地产、水电等,目前估值普遍很低,PE普遍在10倍以下。

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所以不妨考虑调仓到这些龙头股,或者这些龙头股所代表的指数基金ETF,比如银行ETF、非银ETF、地产ETF等,至少配置一点吧,均衡一点,不走极端,投资心态会好很多。

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