为什么不要买高送转股票一览(高送转是福还是坑)

为什么不要买高送转股票一览

每年的高送转行情就如夏天在美丽荷塘边,赏着一朵朵婀娜多姿的荷花,柔和的徐风和中又夹杂着一丝暖意,此时美景回味无穷。

今年上证冲3000的火爆行情下,年报出炉、一季报登场,那些高送转个股又勾起投资者兴趣:裕同科技10股转12,泰禾集团10股转10,正业科技10股转9.5……

为什么不要买高送转股票一览

但转送股的水不浅,里面学问多:

● 转股是从上市公司的资本公积金中以转增股份形式来分红。

● 送股是从未分配利润中取钱分给股东。

● 采用何种形式配股,到手的股数都一样,只不过公司财务核算的处理方式不一样。

人们往往对免费的东西没抵抗力,而转送股到底是机会还是陷阱要留个心眼。

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高送转的送红股或转增股比例大,通常在10以上。送转后上市公司流通股本数增加,股价将稀释,比如流通盘子5000万,现价100元的股票,经10送10的方案后,流通股本数变为1个亿,股价相应变为50元。

有些股票在发布高送转公告后,可能会开启一段填权行情:比如公告前股价30元,计划10送10,期间涨到60元,等送转后股价依旧是30元。

相比高送转的填权炒作,最致命的是送转后的见光死。因2015年人造牛市后股价大幅上涨,账本公积金及未分配利润充足,2016成为高送转行情的盛世之年,实施10送转20股及以上分红方案的公司达62家,而前两年只是9家和2家。

这几年间,一些高送转个股就是在公告发布期间辉煌了,之后歇菜:

为什么不要买高送转股票一览

上表为部分见光死的高送转个股名单。可以看出如万邦达、朗玛信息等个股,除权当天就是最高股价,目前为止下跌超70%。许多10配20及以上的个股,后市一地鸡毛。别忘了2018年退市的中弘股份,一大主因就是死于高送转后的股价不断稀释到1元。

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复盘数据告诉我们许多高送转个股是雷区,但并非所有的送转个股都危险,近些年来的天齐锂业、隆基股份、恩捷股份等都是很好的送转白马股,小微行业龙头。

把时间战线再拉长些,优质送转股验证了那句话:复利是人类第八大奇迹。能想象10年前500股申购的东方雨虹,到现在变成多少股了?

2008年9月上市的东方雨虹,申购价17.33元,经10转5、10转10、10转1、10转2等红利计划后,竟变成10200股!不到9000元投入,竟带来21万多回报,捂着一只白马股,比捂着一线城市房还吃香!

许多白马股经配股方案后,股本多到吓人,股价涨势凌厉。猫哥选取了部分股名单,初始买入(申购)500股:

为什么不要买高送转股票一览

像贵州茅台、伊利股份这样的长牛,股价翻了几倍几十倍,更想不到只是500股的苏宁易购居然变成40500股。茅台飙到了900元上空,持仓十多年带来至少225万收入(此表算了配股及股价上涨,未算分红)。

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所以说,高送转行情期间要盯住的并非是谁送得股票多,许多股往往是借助送转利好出局,配股之后一路下跌,当然这还与当时所处市场环境有关,需要综合判定。尽量不在熊市期买入盈利能力差或前期涨幅过高的高送转个股。

▌买入优质的送转个股,猫哥觉得这几个指标值得参考:

1)送转股比例在10(含)以下

2)市盈率在50以下,高新科技股可稍高些,可放宽至150以内

3)净利润增长率和营业收入增长率稳步上涨,每年保持5%-30%区间

4)没出现过多亏损年份

5)行业内龙头企业,营收、净利居前,毛利率高

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