股票总是冲高回落是因为什么(为什么会冲高回落)

2020年3月3日上午,很多朋友问对市场怎么看,我说短线谨慎,回抽做头,果然10:51分后回落走软。3月2日道指大涨5.09%,3月3日A股开盘非常乐观,跳空高开一路上冲,为什么会冲高回落呢?这是一个非常重要的问题,如果没有深刻理解,就很难逃顶,即使逃了,也会在市场反抽的过程中再度杀进,还是套在顶上。

一波行情上涨,直接的推动因素是资金,资金推动表现在量上,上涨的量,理解为主动买入的量(有买必有卖,买卖必相等,相应地必有卖出的量)。主动买入量越来越大,市场就良性上涨。如果主动买入量跟不上,价涨量缩(如2020年1月6日至2020年1月14日),便是量价背,属做头阶段。越大级别的行情,惯性越大,做头时间越长,大牛市往往有几个月做头时间,而一格上涨行情的做头时间只有几天,五日均量高点大致对应价格高点。

最常见的头部形态是上升楔形(如2020年1月14日顶)和双头(如2020年1月21日顶)。2019年4月8日顶,即可以看成是上升楔形顶(楔形第三个高点是2019年4月22日),也可以看成是双头(2019年4月8日和2019年4月22日双头)。双头的第二个头大多低于第一个头,少数双头是第二个顶高于第一个顶(如2009年8月4日),即反抽还创了新高。

股票总是冲高回落是因为什么

如何判断第二个头是双头,还是新一轮上涨呢?主要看两个方面,一是成交量,二是领涨股(市场结构)。如果突破时成交量比第一个头大,突破有效;如果突破时是领先股、指标股领涨或率先突破,则突破有效。当然,还可以看市场周期、波动法则等综合判断是否为有效突破。根据以上两个判定标准,2020年3月3日的上涨,是双头而不是新一轮上涨。这种暴跌,再依靠惯性(踏空资金)反抽向上的第二个头(简称二头),大多低于第一个头(简称一头),而且一般天量即天价。这是二头与一头之间的显著差异,一头有量价背离,二头天量天价(没有量价背离)。

根据二头天量天价,3月3日短线是不是高点?3月3日两市成交1.17万亿元,这个成交额未来几日还能突破吗?比较难,2月25日以来量能在逐渐萎缩,这个地方仍是短线头部区域。

两个判定标准,即知冲高回落。

问:如果市场回调,券商股会跌吗?

笑:你看看历史上有哪次市场下跌,券商不跌的。

问:市场在逐渐放量,调整是不是结束了?

笑:逐渐放量不是看一两天的量,是看你要有效突破前期高点,就得放比前期高点更大的量。

问:3月中旬回调低点,是以时间为准,还是以点位为准?

笑:本次时间优先。

问:是放量好,还是缩量好?

笑:是价量配合良好好,而不是孤立地说放量好或缩量好。

问:短线还可以减仓吗?

笑:美联储宣布大幅降息降准,3月4日、5日如有冲高,有杠杆且盈利的,可以降杠杆。牛市不建议割肉。

问:收盘跌破19日加权均线且第二天收不回来叫走弱,那么站上19日加权均线叫走强吗?

笑:根据趋势的定义,趋势变好要同时满足诸多条件,站上到19日加权均线只是其中一个条件。

问:3月3日量增价涨,可以买吗?

笑:短线头部区域,你说可以买吗?不赚最后的3%。

问:海外疫情失控,会出现全球经济金融危机吗?

笑:全球经济主要看中米,中国问题不大,疫情按近尾声,米国还要观察。NK、IR、IT、FR在步鄂后尘,南欧已沦陷,整个欧洲都不妙。AM、JP将疫情当流感处之。如能挺到夏天,气温回升有助疫情缓解。现在是特效药、疫苗、气温与疫情扩散赛跑。如果夏天来临前AM感染几百万人,死亡率0.8%(中国除鄂以外的新冠致死率),死几万人,AM是有可能扛过去的(AM每年流感即致死2.5-6.9万人),前提是不要发生恐慌和医疗资源挤兑。如果医疗资源挤兑,会提高死亡率,也会加大政府防疫措施升级的压力,最终不得不使用休克疗法。所以,AM、JP在下一步险棋。

问:美联储大幅下调基准利率(一次下调50个基点)和存款准备金率,对市场有何影响?

笑:这种政策能影响美国股市半小时,半小时就Price in了,能影响中国股市3月4日开盘几分钟,后面该怎么走还怎么走。

问:米国降息了,多国或地区跟随,A股行情会提前吗?

笑:不听噪音。

问:HKWS是价值股还是成长股?

笑:偏价值。

问:一轮行情中通常会有不同板块和热点切换,如何找到领涨股?

笑:顺风格,盯龙头。

问:怎么看摩根斯坦利的中国为资产避难国之说?

笑:未来20个多月A股表现大幅超越全球平均水平。

PS:2020年3月3日市场在外盘大涨刺激下反抽,冲高回落,成交量有所放大。市场在做双头,短线看淡,待回调缩量后再将2月26日冲高减持的仓位补回,时间在2020年3月1*日左右。短线观望,中长线乐观,关注价值龙头(512***、512***、**股)。

市场变化莫测,时刻小心翼翼,本文个人拙见,不作投资建议

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